日前，三大運營商先后公布了 2020 年上半年業(yè)績。與 2019 年的半年報相比，可謂在逐漸走出財務增長危機。
以 2019 年半年報最為慘淡的中國移動為例，營收上止跌回升，凈利潤也從去年同期的下滑 14.6%，大幅縮窄至今年的微跌 0.5%。
不過由于在 5G 投資、運營等策略上的不同，三大運營商的格局也在發(fā)生變化。按照總用戶數(shù)和固定寬帶用戶數(shù)的指標相比，中國聯(lián)通已經(jīng)被中國電信全面趕超；另外值得注意的是，中國移動和中國電信 5G 用戶數(shù)總和已達 1.08 億，而中國聯(lián)通至今也未公布其 5G 用戶數(shù)。
日賺 4.2 億 走出困境？
隨著 8 月 18 日中國電信公布半年報，三家運營商的上半年成績單正式交出。
財報數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，中國移動營收為 3899 億元，同比微增 0.1%。凈利潤 557.7 億元，同比下降 0.5%；中國聯(lián)通營收 1503.97 億元，同比增長 3.8%。凈利潤為 76 億元，同比增長 10.9%；中國電信營收 1938.03 億元，同比增長 1.7%。凈利潤為 139.49 億元，同比上升 0.3%。
從盈利能力上來看，三家企業(yè)的上半年凈利潤總和為 773 億元，相當于平均每日利潤為 4.24 億元。
對比 2019 年的半年報，今年各家的數(shù)據(jù)可謂還算比較理想，正在走出去年的嚴重財務危機。
在流量紅利消失、行業(yè)競爭加劇以及提速降費等綜合因素的作用下，2019 年上半年三家運營商無一例外都陷入了增長瓶頸，集體出現(xiàn)整體營收同比下滑。更嚴重的是中國移動，甚至出現(xiàn)營收、通信服務收入和凈利潤三個指標同時下滑，創(chuàng)下近十年來的最差表現(xiàn)。
今年上半年，中國移動在營收和通信服務收入上都扭轉(zhuǎn)了下滑的態(tài)勢，并在凈利潤的同比下滑上大幅收窄，基本重新走上了增長軌道。
從中國移動的四大市場收入來看，來自個人市場的收入同比下滑 2.6%，并在通信服務收入中占比仍舊高達 70.8%；但中國移動重點培育的家庭市場收入和政企市場收入分別增長 18.1% 和 18.4%，已經(jīng)成為公司收入增長的主要引擎。
以政企業(yè)務為例，其中移動云上半年收入達到 44.6 億元，同比增長 556.4%；上半年政企客戶數(shù)達到 1129 萬家，較 2019 年底凈增 101 萬家。
另外兩家中國聯(lián)通和中國電信，也從 2019 年上半年的營收下滑中走出。數(shù)據(jù)增長最亮眼的可能要數(shù)中國聯(lián)通，2019 年上半年凈利潤同比增長 16.32%，今年上半年仍舊保持 10.9% 的高速增長。
這與中國聯(lián)通選擇的發(fā)展策略有關，中國聯(lián)通董事長王曉初在電話會議上將其歸結(jié)為 “持續(xù)良好的資本開支控制和高效運營”。其中就包括控制 5G 資本開支，嚴控用戶發(fā)展成本、清理低效無效產(chǎn)品和渠道等措施。
格局變幻 聯(lián)通掉隊了？
相比于 3G 和 4G，5G 時代的運營商格局也在發(fā)生變化。
以移動用戶數(shù)為例，中國移動已經(jīng)多年保持優(yōu)勢位居第一大運營商，而第二名的位置卻在發(fā)生變化。
中國聯(lián)通在移動用戶數(shù)上曾領先中國電信，但形勢在 2019 年 7 月首次迎來變局。2019 年 7 月，中國電信凈增移動用戶 232 萬戶，累計用戶數(shù)達 3.258 億戶；而中國聯(lián)通移動用戶凈增數(shù) 10.9 萬戶，累計達到 3.24462 億戶。至此，中國電信在移動用戶數(shù)上首次超越中國聯(lián)通成為第二大運營商。
以今年上半年的數(shù)據(jù)來看，這一走勢仍在延續(xù)。截至 2020 年 6 月底，中國移動的移動用戶數(shù)達 8.87 億戶，位居第一；中國聯(lián)通的移動出賬用戶總數(shù)為 3.095 億，相比去年底減少 894.7 萬；而中國電信的移動用戶達到 3.43 億戶，凈增 790 萬戶。
在移動用戶數(shù)上，中國電信在超越中國聯(lián)通的情況下，仍舊保持增長態(tài)勢，而中國聯(lián)通卻凈減近 900 萬用戶。
實際上，在固定寬帶業(yè)務上，中國聯(lián)通一度也是行業(yè)第二。固定寬帶業(yè)務一直都是中國電信的優(yōu)勢，自 2015 年中國移動大力拓展寬帶業(yè)務后，在 2016 年下半年便超越中國聯(lián)通；而到 2018 年前三季度，中國移動在寬帶用戶上首次超越了中國電信，當上了寬帶市場的老大。
以今年上半年的數(shù)據(jù)來看，中國移動家庭寬帶客戶凈增 895 萬戶，達到 1.81 億戶；中國電信寬帶用戶為 1.54 億；而中國聯(lián)通寬帶用戶為 8588 萬。
不只是移動用戶數(shù)和寬帶用戶數(shù)，在三家企業(yè)正在大力爭奪的 5G 用戶數(shù)上，中國聯(lián)通似乎也一直猶抱琵琶半遮面。
今年以來，三家運營商都在大力推動存量用戶向 5G 用戶升級。截止今年 6 月，中國移動 5G 套餐客戶達到 7020 萬戶，中國電信 5G 套餐用戶則達到 3784 萬戶，兩家累計已達 1.08 億戶。中國移動甚至還將全年 5G 套餐客戶計劃凈增目標超過 1 億，但對比之下，中國聯(lián)通一直未公布今年的 5G 用戶發(fā)展目標，以及具體的 5G 套餐用戶數(shù)。
一位通信行業(yè)分析師認為，中國聯(lián)通可能采用的是以犧牲用戶數(shù)量增長以換取利潤的策略。
而中國聯(lián)通董事長王曉初也在電話會議上直言，這是公司痛定思痛主動調(diào)整移動業(yè)務發(fā)展策略所致，從重點關注用戶增長數(shù)量，改為重點關注用戶發(fā)展質(zhì)量和價值。
“有調(diào)整就要忍受陣痛，上半年移動用戶流失近 900 萬，服務收入同比下降 22 億元。但是，銷售費用同比節(jié)省 26 億元，二季度移動服務收入和移動用戶 ARPU 已雙雙環(huán)比止跌回升，分別增長 3% 和 4%?！彼f。
而在 5G 用戶數(shù)上，中國聯(lián)通官方的態(tài)度也是 “有節(jié)奏和有針對性推廣 5G 套餐服務”。 王曉初表示，今年下半年，隨著 5G 網(wǎng)絡、終端和應用的逐步成熟，公司可加快 5G 用戶發(fā)展。
5G 爭奪戰(zhàn) 變現(xiàn)還需時間
在 5G 網(wǎng)絡建設和 5G 用戶拓展上，三家運營商都可謂是不遺余力。
據(jù)了解，上半年中國移動 5G 資本開支 552 億元，2020 年全年 5G 資本開支計劃 1050 億元。截至 2020 年 6 月底，中國移動在國內(nèi)超過 50 個城市累計開通了 18.8 萬個 5G 基站，中國移動還將本年度 5G 新建基站目標由 25 萬站調(diào)升至 30 萬站。
中國電信方面，上半年 5G 投資 202 億元，建成開通 5G 基站約 8 萬站，在用 5G 基站接近 21 萬站；中國聯(lián)通上半年 5G 資本開支約 126 億元，全年為 350 億元。截至上半年，中國聯(lián)通可用 5G 基站累計達到約 21 萬站，其中自建超過 10 萬站。
對比可用 5G 基站數(shù)來看，由于中國電信和中國聯(lián)通開啟共建共享，雙方分別以 202 億元和 126 億元的建設成本，就實現(xiàn)了中國移動 552 億元的投資成果。共建共享的優(yōu)勢可見一斑。
中國移動也在合縱連橫以降低 5G 建設成本。今年 5 月，中國移動宣布與中國廣電訂立 5G 共建共享合作框架協(xié)議，中國運營商市場正式形成 2+2 市場格局。
不過中國移動與中國廣電的合作進展并沒有預想中的那么快。中國移動董事長楊杰在電話會議上表示，目前雙方正在就合作細節(jié)進行商談，沒有成立合資公司的計劃。初步設想是雙方共同確定方案，中國移動承擔建設和運營任務，廣電分擔費用，但要到明年才能落實網(wǎng)絡建設部署。
實際上，就目前的 5G 網(wǎng)絡建設而言，中國已經(jīng)走在了全球前面。華為輪值董事長郭平日前就指出，全球 5G 部署已告一段落，下一階段的重點是：發(fā)展行業(yè)應用，釋放 5G 網(wǎng)絡紅利。
目前，三大運營商在 5G 個人用戶上的價值挖掘已經(jīng)在初步顯現(xiàn)。中國電信表示，5G 業(yè)務在持續(xù)拉動移動用戶價值增長，移動用戶 ARPU 較去年下半年實現(xiàn)企穩(wěn)回升，同比降幅逐步趨緩；中國移動也透露，其 5G ARPU 較遷轉(zhuǎn)前增長 5.9%。
但對于運營商而言，5G 的最大價值可能還是行業(yè)用戶，這也是運營商未來業(yè)績增長的新藍海。不過目前 5G 行業(yè)應用還處于商業(yè)化落地早期，尤其是行業(yè)應用需要的 SA（獨立組網(wǎng)）能力目前還未在全國范圍內(nèi)大規(guī)模商用。
三大運營商已經(jīng)開始在行業(yè)應用變現(xiàn)上加快探索。比如中國移動今年 7 月推出了 5G 專網(wǎng)產(chǎn)品、技術(shù)、運營三大體系，其 5G 專網(wǎng)包含 “優(yōu)享、專享、尊享”三種模式；中國聯(lián)通也在 8 月 18 日的 5G + 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)推進大會上，發(fā)布了三款 “5G 專網(wǎng)產(chǎn)品”和兩大 “5G 專線產(chǎn)品”。這些都是 5G 在垂直行業(yè)商業(yè)化落地的重要基礎。
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