美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三，蘋(píng)果公司宣布將向收入低于 100 萬(wàn)美元的小型應(yīng)用開(kāi)發(fā)商和個(gè)人開(kāi)發(fā)者收取的傭金費(fèi)率減半，從之前的 30% 降至 15%。這個(gè)消息宣布后，各大媒體和機(jī)構(gòu)分析師紛紛發(fā)表評(píng)論，他們承認(rèn) 98% 的開(kāi)發(fā)者將從中受益，但不會(huì)對(duì)蘋(píng)果利潤(rùn)造成實(shí)質(zhì)性影響。
紐約時(shí)報(bào)：蘋(píng)果找到兩全其美辦法
蘋(píng)果削減應(yīng)用商店中小開(kāi)發(fā)商傭金的舉措，幾乎不會(huì)對(duì)其利潤(rùn)造成太大影響，但卻是該公司在傭金問(wèn)題態(tài)度上的突然轉(zhuǎn)變，此前蘋(píng)果對(duì)此堅(jiān)決不妥協(xié)。推出 12 年來(lái)，應(yīng)用商店幫助蘋(píng)果實(shí)現(xiàn)了令人矚目的增長(zhǎng)，但該公司似乎不愿采取任何措施來(lái)改變它，即使當(dāng)其收費(fèi)政策成為反壟斷投訴的焦點(diǎn)時(shí)，蘋(píng)果也在積極為其辯護(hù)。
現(xiàn)在，蘋(píng)果似乎找到了兩全其美的辦法，既能贏得無(wú)數(shù)開(kāi)發(fā)者的好感，又能讓其高管為自己的傭金問(wèn)題向監(jiān)管機(jī)構(gòu)和記者辯護(hù)時(shí)提供依據(jù)，而這一切都不會(huì)讓公司付出太大代價(jià)。據(jù)應(yīng)用分析公司 Sensor Tower 估計(jì)，這一變化將影響到向蘋(píng)果支付傭金的 98% 開(kāi)發(fā)者，但這些開(kāi)發(fā)者去年只占應(yīng)用商店總收入的 5%。不過(guò)，降低傭金費(fèi)率可能不會(huì)平息蘋(píng)果和大型應(yīng)用開(kāi)發(fā)商之間的分歧，這些開(kāi)發(fā)商長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)這項(xiàng)收費(fèi)政策表示不滿，蘋(píng)果此舉可能只是為了安撫監(jiān)管機(jī)構(gòu)。
華盛頓郵報(bào)：蘋(píng)果試圖逃避監(jiān)管
包括許多開(kāi)發(fā)商在內(nèi)的批評(píng)人士認(rèn)為，蘋(píng)果正試圖通過(guò)下調(diào)應(yīng)用商店傭金費(fèi)率以逃避監(jiān)管，此舉對(duì)提高蘋(píng)果應(yīng)用商店的競(jìng)爭(zhēng)和創(chuàng)新作用也不大，不會(huì)改變應(yīng)用商店的業(yè)務(wù)基本面。許多開(kāi)發(fā)商指責(zé)蘋(píng)果利用應(yīng)用商店進(jìn)行反競(jìng)爭(zhēng)行為，立法者也正對(duì)此展開(kāi)調(diào)查。
ProtonMail 創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官安迪 · 嚴(yán) (Andy Yen)表示，蘋(píng)果向小開(kāi)發(fā)商提供折扣費(fèi)用是 “別有用心”。他說(shuō)：“蘋(píng)果的立場(chǎng)基本上是這樣的：只要你的規(guī)模還不夠大，不足以與我們激烈競(jìng)爭(zhēng)，你就有資格享受降費(fèi)。但一旦你開(kāi)始獲得吸引力，我們將立即使用反競(jìng)爭(zhēng)定價(jià)來(lái)鞏固我們的主導(dǎo)地位?！?/p>
Spotify 發(fā)言人亞當(dāng) · 格羅斯伯格 (Adam Grossberg)說(shuō)：“我們希望監(jiān)管機(jī)構(gòu)忽視蘋(píng)果‘裝點(diǎn)門(mén)面’的舉動(dòng)。” 電子郵件服務(wù) Basecamp 的聯(lián)合創(chuàng)始人戴維 · 海內(nèi)邁爾 · 漢森 (David Heinemeier Hansson)說(shuō)：“我認(rèn)為這是個(gè)非常聰明的權(quán)宜之計(jì)，我希望它不會(huì)奏效。此舉的影響如此之小，簡(jiǎn)直就像個(gè)笑話。”
美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)和司法部拒絕就蘋(píng)果的舉動(dòng)置評(píng)。歐盟最高反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)歐盟委員會(huì)發(fā)言人稱(chēng)，調(diào)查仍在進(jìn)行中。
華爾街日?qǐng)?bào)：分化應(yīng)用開(kāi)發(fā)者群體
蘋(píng)果將向通過(guò)應(yīng)用商店銷(xiāo)售軟件的較小開(kāi)發(fā)商收取的傭金減半，這意味著在如何在其數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)中行使權(quán)力的問(wèn)題上，蘋(píng)果向批評(píng)者做出了部分讓步。不過(guò)，蘋(píng)果的新舉措只適用于收入低于 100 萬(wàn)美元的小開(kāi)發(fā)商，為此像游戲開(kāi)發(fā)商 Epic Games、Spotify 這樣的大型開(kāi)發(fā)商，依然需要繳納 30% 的傭金。
Epic Games 首席執(zhí)行官蒂姆 · 斯威尼（Tim Sweeney）表示，蘋(píng)果此舉是為了分化開(kāi)發(fā)者群體，不讓他們團(tuán)結(jié)起來(lái)對(duì)抗蘋(píng)果。蘋(píng)果希望借此消除足夠多的批評(píng)者，這樣他們就可以通過(guò)封鎖競(jìng)爭(zhēng)而逍遙法外。
因此，降費(fèi)給蘋(píng)果提供了辯護(hù)能力，其可以反駁自己的做法傷害了小開(kāi)發(fā)商的說(shuō)法，同時(shí)保持了蘋(píng)果應(yīng)用商店的大部分收入不受影響。風(fēng)險(xiǎn)投資公司 Loup Ventures 分析師吉恩 · 蒙斯特 (Gene Munster)表示，蘋(píng)果的折扣不太可能對(duì)其收入產(chǎn)生重大影響。他估計(jì)，此舉將使蘋(píng)果損失 16 億美元，并將蘋(píng)果本財(cái)年的收入預(yù)期下調(diào)了 0.5%。蒙斯特估計(jì)，蘋(píng)果今年仍將從開(kāi)發(fā)者那里收取 158 億美元傭金。
奧本海默 (Oppenheimer)分析師安德魯 · 烏爾克維茨 (Andrew Uerkwitz)表示，蘋(píng)果正尋求增強(qiáng)其在監(jiān)管機(jī)構(gòu)心目中的地位。這不會(huì)對(duì)蘋(píng)果的營(yíng)收造成重大影響。相反，這表明蘋(píng)果關(guān)心小開(kāi)發(fā)商。然而，費(fèi)率變化的時(shí)機(jī)對(duì)蘋(píng)果來(lái)說(shuō)可能不是好兆頭。Jefferies 分析師肯 · 拉姆夫 (Ken Rumph)表示：“在脅迫下這樣做，這可能讓蘋(píng)果失去了對(duì)開(kāi)發(fā)商表示支持的表象。”
彭博社：蘋(píng)果應(yīng)用商店?duì)I收仍會(huì)上漲
蘋(píng)果將把向在應(yīng)用商店上銷(xiāo)售軟件和服務(wù)的大多數(shù)開(kāi)發(fā)者收取的傭金削減一半，這標(biāo)志著蘋(píng)果自 2008 年推出這項(xiàng)服務(wù)以來(lái)，對(duì)其收入結(jié)構(gòu)進(jìn)行了最大幅度改變。然而，對(duì)于許多開(kāi)發(fā)者來(lái)說(shuō)，這仍然不夠。
來(lái)自應(yīng)用開(kāi)發(fā)商的收入始終是蘋(píng)果不斷增長(zhǎng)的服務(wù)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵，該業(yè)務(wù)在 2020 財(cái)年的收入接近 540 億美元。Sanford C Bernstein 分析師托尼 · 薩克納吉 (Toni Sacconaghi)表示，應(yīng)用商店是構(gòu)成蘋(píng)果服務(wù)部門(mén)的幾種產(chǎn)品和服務(wù)之一，但卻是其最大的收入來(lái)源。他估計(jì)，僅應(yīng)用商店在 2021 年能帶來(lái) 187 億美元傭金收入，約占蘋(píng)果明年服務(wù)總收入的三分之一。
Cross Research 分析師香農(nóng) · 克羅斯 (Shannon Cross)估計(jì)，收費(fèi)調(diào)整將使蘋(píng)果在 2021 年的收入減少約 6 億美元，僅為她的公司對(duì)應(yīng)用商店銷(xiāo)售額預(yù)測(cè)的 3%。蘋(píng)果押注此次降費(fèi)將導(dǎo)致開(kāi)發(fā)者開(kāi)發(fā)更多的應(yīng)用程序，并堅(jiān)持使用應(yīng)用商店，這將創(chuàng)造足夠的新收入，抵消降費(fèi)帶來(lái)的任何潛在的負(fù)面財(cái)務(wù)影響。
摩根大通：降費(fèi)對(duì)蘋(píng)果影響有限
蘋(píng)果已經(jīng)面向多數(shù)開(kāi)發(fā)者下調(diào)應(yīng)用商店傭金費(fèi)率，盡管該公司的營(yíng)收和每股收益可能因此面臨某些不利因素，但其對(duì)蘋(píng)果財(cái)務(wù)狀況只會(huì)產(chǎn)生有限的影響。
摩根大通首席分析師薩米克 · 查特吉 (Samik Chatterjee)認(rèn)為，此舉 “可能是對(duì)‘大型科技公司’商業(yè)行為日益受到嚴(yán)格審查的回應(yīng)”。他說(shuō)，該計(jì)劃將覆蓋大多數(shù)開(kāi)發(fā)者，但影響應(yīng)用商店收入驅(qū)動(dòng)因素的可能要小得多。這些好處將適用于小企業(yè)和獨(dú)立開(kāi)發(fā)商，而不是主要平臺(tái)，因此對(duì)蘋(píng)果潛在收益的影響相對(duì)較小。
摩根大通估計(jì)，應(yīng)用商店費(fèi)用每降低 5%，可能會(huì)減少收入 27 億美元，每股收益下降 3%。目前，該投行估計(jì)基于 310 億次下載量，應(yīng)用商店的傭金收入約為 160 億美元，總收入為 550 億美元。蘋(píng)果最新更新的數(shù)據(jù)顯示，應(yīng)用商店約有 5.85 億訂閱量?；?2022 年每股收益 4.85 美元、混合市盈率約為 31 倍的預(yù)測(cè)，查特吉維持蘋(píng)果 150 美元的目標(biāo)股價(jià)。
摩根士丹利：并非意味著政策廣泛轉(zhuǎn)變
摩根士丹利分析師凱蒂 · 休伯蒂（Katy Huberty）認(rèn)為，從財(cái)務(wù)角度看，降低應(yīng)用商店傭金費(fèi)率的計(jì)劃對(duì)蘋(píng)果的影響 “無(wú)關(guān)緊要”，并認(rèn)為這并不意味著更廣泛的政策轉(zhuǎn)變。休伯蒂表示，應(yīng)用商店的 “絕大多數(shù)”收入來(lái)自最大的開(kāi)發(fā)者，因此該計(jì)劃不太可能對(duì)蘋(píng)果的利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響。
休伯蒂匯編的數(shù)據(jù)顯示，2020 年迄今為止，1500 名開(kāi)發(fā)者就貢獻(xiàn)了應(yīng)用商店 91.7% 的收入。截至 11 月 15 日，扣除傭金后，這些開(kāi)發(fā)者的總收入總計(jì) 403 億美元。相比之下，另外 2300 萬(wàn)名開(kāi)發(fā)者總共創(chuàng)造了 439 億美元的收入?？偠灾?，這意味著 “對(duì)蘋(píng)果財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)不會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響”。50% 降費(fèi)適用于只產(chǎn)生 5% 收入的小型開(kāi)發(fā)商，這意味著應(yīng)用商店收入僅可能下降 20 個(gè)基點(diǎn)，每股收益將減少 0.03 美元。
與此同時(shí)，休伯蒂并不認(rèn)為該計(jì)劃預(yù)示著蘋(píng)果應(yīng)用商店傭金費(fèi)率會(huì)有更大范圍的變化。相反，此舉遵循了蘋(píng)果開(kāi)創(chuàng)的先例，即 “調(diào)整應(yīng)用商店傭金費(fèi)率，以支持對(duì)蘋(píng)果和開(kāi)發(fā)者社區(qū)都有利的增長(zhǎng)”。這位分析師認(rèn)為，新計(jì)劃會(huì)刺激獨(dú)立和規(guī)模較小的開(kāi)發(fā)者的創(chuàng)新和參與。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，此舉可能會(huì)加快應(yīng)用程序下載量的增長(zhǎng)速度。
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