新浪科技訊 北京時(shí)間 2 月 1 日晚間消息，據(jù)報(bào)道，一位管理著數(shù)十億美元資產(chǎn)的紐約對沖基金經(jīng)理，每晚只睡三個(gè)小時(shí)，沒有時(shí)間吃飯。他說，上周是他一生中壓力最大的一周。
他一邊看著 GameStop（游戲驛站，GME）股價(jià)飆升，一邊打賭股價(jià)會下跌，他說：“一切都將變得毫無意義。”
上周三是最糟糕的一天。在 Reddit 和其他社交媒體熱議的推動下，投資者利用在線交易商 Robinhood 等平臺抬高了 GameStop 的股價(jià)，漲幅一度達(dá)到 135%。在業(yè)務(wù)前景沒有發(fā)生任何變化的前提下，該公司股價(jià)在 1 月份的漲幅超過 1500%。
從這一點(diǎn)上講，交易變得不可預(yù)測。這位經(jīng)理說：“是時(shí)候停下來了。讓我們再活一天吧?！卑ㄟ@位經(jīng)理在內(nèi)的許多基金經(jīng)理都表示，對他們來說，華爾街過去一周的連續(xù)虧損，比去年新冠肺炎疫情所引發(fā)的拋售要嚴(yán)重得多。
隨著新一周交易的開始，Reddit 推動的傳統(tǒng)上不受歡迎股票的反彈，將持續(xù)多久仍有待觀察。
更值得關(guān)注的是，如果對沖基金不得不繼續(xù)拋售以滿足贖回，或調(diào)整投資組合，可能意味著更多的市場損失。從長遠(yuǎn)來看，他們可能不得不改變策略，以找到立足點(diǎn)，并將市場扭轉(zhuǎn)為對自己有利的局面。
安聯(lián)（Allianz）首席經(jīng)濟(jì)顧問穆罕默德 · 埃利安（Mohamed El-Erian）稱：“目前還不清楚的是，這種干擾是否會演變?yōu)椤袌鲆馔狻??！?/p>
賣空者損失 200 億美元
損失的程度暴露了華爾街的一大弱點(diǎn)。分析公司 S3 表示，今年第一個(gè)月，GameStop 賣空者的損失已接近 200 億美元（基于 “調(diào)至市價(jià)”法）。
幾位對沖基金經(jīng)理表示，長期以來，做空 GameStop 的想法，一直是 “idea dinners”上的最愛。“idea dinners”是基金經(jīng)理們交換最佳交易的場所。
GameStop 股價(jià)上漲，梅爾文資本（Melvin Capital）是損失最大的基金之一。在遭受巨額虧損后，梅爾文資本于上周三平倉了 GameStop 空頭頭寸。知情人士稱，梅爾文資本的資產(chǎn)從當(dāng)月的 125 億美元下滑至 80 億美元。
高盛前交易員迪納卡爾 · 辛格（Dinakar Singh）表示：“做空共識股票是一門糟糕的生意。當(dāng)它正常運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)，當(dāng)然沒什么問題；但當(dāng)它不再正常時(shí)，一個(gè)人的問題就會引發(fā)每個(gè)人的頭疼。這就變成了一場循環(huán)災(zāi)難。”
迫使香櫞 “改邪歸正”
基金經(jīng)理們表示，本周的經(jīng)歷正在改變他們做生意的方式。上周五，做空機(jī)構(gòu)香櫞研究（Citron Research）創(chuàng)始人安德魯 · 萊福特（Andrew Left）已經(jīng)認(rèn)輸。
之前，萊福特因公開闡述 GameStop 的一系列問題而導(dǎo)致散戶瘋狂交易該股，使公司蒙受了損失。香櫞研究上周五已經(jīng)表示，將停止做空研究，而專注于做多機(jī)會。之前，萊福特正是因?yàn)樽隹斩嵢×司揞~利潤，并成為業(yè)內(nèi)的知名人物。
一位前對沖基金經(jīng)理表示，對沖基金對未來的空頭頭寸也將更加謹(jǐn)慎，因?yàn)閾?dān)心成為 “盲目的目標(biāo)”，而這 “在某種程度上違背了對沖基金的目的”。傳統(tǒng)上，對沖基金向投資者承諾，通過在股市下跌時(shí)賣空并賺錢，為市場下跌提供緩沖。
基金經(jīng)理們還表示，基金也不太可能使用看跌期權(quán)等交易策略。看跌期權(quán)是一種必須披露的衍生品，梅爾文資本使用的就是看跌期權(quán)。
華爾街的新賺錢方式
但與此同時(shí)，有一件事是不會改變的：華爾街考慮新的方式去賺錢。
事實(shí)上，在 Robinhood 和數(shù)百萬散戶投資者使用的其他一些在線券商，限制了 GameStop 的交易后，對沖基金的趨勢已經(jīng)開始有所轉(zhuǎn)變。
許多對沖基金仍站在 GameStop 交易的另一邊，由于梅爾文資本等公司回補(bǔ)頭寸，上周做空的股票數(shù)量僅下降了 8%。但一位駐紐約的銀行家表示，他的客戶正在尋找零售交易狂潮的其他可能目標(biāo)，以便在 Reddit 的目光轉(zhuǎn)向這一方向時(shí)從中牟利。
這位銀行家表示：“人們花了整整一周的時(shí)間，盯著屏幕，尋找可能符合這一標(biāo)準(zhǔn)的其他股票。將來，你會看到更多這樣的股票?！?/p>
海曼資本管理有限公司（Hayman Capital Management LP）創(chuàng)始人凱爾 · 巴斯（Kyle Bass）表示：“這不是投資，這是瘋狂。一個(gè)月或兩個(gè)月后，如果 GameStop 的股價(jià)不低于 100 美元，我會大吃一驚的?！?/p>
上周五，GameStop 股價(jià)收于 325.00 美元，上漲 67.87%。今日盤前交易中，GameStop 股價(jià)一度上漲 10%。
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