2020 年 12 月 20 日，Twitter 發(fā)燒友、特斯拉不走尋常路的 CEO 埃隆 · 馬斯克（Elon Musk）正醞釀著一個大膽的、動搖市場的行動。
當(dāng)天，他在其 Twitter 賬號上發(fā)布了一張暗示性圖片，以表示他了受到比特幣的誘惑。
此舉立刻引來了大批比特幣的粉絲。其中，全球最大的上市商業(yè)智能（Business Intelligence）公司 Microstrategy 的創(chuàng)始人兼 CEO 邁克爾 · 賽勒（Michael Saylor）首當(dāng)其沖，他連發(fā)數(shù)條推文建議馬斯克將公司賬上美元換成比特幣，并稱此舉將使公司的市值再飆升 1 千億美元。
誰能想到一句 “玩笑” 似的交流竟成真。
2021 年 2 月 8 日，特斯拉宣布已動用現(xiàn)金儲備中的 15 億美元投資比特幣，并且特斯拉電動汽車的預(yù)訂將很快接受數(shù)字貨幣支付方式。
特斯拉的動作，在加密貨幣圈引起了轟動。緊接著，一些機(jī)構(gòu)和公司也紛紛跟隨特斯拉的腳步。
2 月 10 日，Twitter 的 CFO 耐德 · 賽格爾 (Ned Segal)表示，公司將密切關(guān)注比特幣，不排除用比特幣支付工資的可能性。
2 月 11 日，據(jù)《華爾街日報》報道，美國歷史最悠久的銀行紐約梅隆銀行（BNY Mellon）也宣布將為其客戶提供比特幣等數(shù)字貨幣的存儲及轉(zhuǎn)移服務(wù)。
2 月 13 日，摩根士丹利表示，可能會通過其 1500 億美元的投資部門 Counterpoint Global 投資比特幣。就連邁阿密市長弗朗西斯 · 蘇亞雷斯（Francis Suarez）也大張旗鼓地表示，計劃讓該市購買比特幣。
圖：位于羅馬尼亞克盧日納波卡市的 Evobits 加密農(nóng)場。比特幣通過遍布世界各地的能源密集型計算機(jī)網(wǎng)絡(luò) “開采”。
一系列的動作將比特幣的價格推向新高，使其價格一度漲至 5.8 萬美元。這也是有史以來 1 個比特幣的價格首次超過了 1 公斤黃金的價格。
新時代的黃金夢？
自 2021 年年初以來，比特幣已經(jīng)成為大型公司及個人關(guān)注的焦點。然而，在金融行業(yè)，圍繞比特幣的爭論尤其嘈雜。
支持者說，這個由神秘密碼學(xué)家 “中本聰”在 2008 年發(fā)明的加密貨幣是一種完全不受政府控制的復(fù)雜、安全且去中心化的數(shù)字資產(chǎn)，其供應(yīng)又受到限制，根據(jù)比特幣的設(shè)計，比特幣數(shù)目的上限為 2100 萬枚。這可以保證，比特幣能抵御貨幣貶值或?qū)Ｖ啤?/p>
許多支持者還認(rèn)為，比特幣將在更廣泛的數(shù)字資產(chǎn)生態(tài)系統(tǒng)中發(fā)揮重要的儲備貨幣作用，就像黃金在之前時代所發(fā)揮的功能一樣。
法國投資公司 Aurel BGC 的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家克里斯蒂安 · 巴雷索（Christian Barreso）認(rèn)為，“比特幣是千禧一代的黃金”。
美國著名億萬富翁、知名投資人馬克 · 庫班（Mark Cuban）也稱，“黃金已死”，該看比特幣了。
此外，一些大型金融機(jī)構(gòu)也在不斷力挺比特幣。
華爾街大型資管機(jī)構(gòu)古根海姆公司 （Guggenheim Partners）全球首席投資官斯科特 · 米納德（Scott Minerd）認(rèn)為，鑒于全球所有黃金的市場價值，每一枚比特幣的最終價格可能高達(dá) 40 萬美元。
有 “女巴菲特” 之稱的方舟投資（Ark Investment Management）創(chuàng)始人凱瑟琳 · 伍德（Cathie Wood）也作出了判斷：比特幣市值有達(dá)到數(shù)萬億美元的潛力。
數(shù)字加密貨幣交易所 Kraken 的首席執(zhí)行官（CEO）杰西 · 鮑威爾（Jesse Powell）更是表示，未來 10 年內(nèi)，比特幣價格有望飆升至 100 萬美元。他稱：“真正的信徒會告訴你，它（比特幣）將一路走向月球、火星，最終將成為世界貨幣?！?/p>
與此同時，比特幣的批評者則嘲笑支持者這些年炫耀的越來越荒謬的價格預(yù)測。批評者認(rèn)為，加密貨幣無異于 “數(shù)字郁金香”——這是指十七世紀(jì)發(fā)生在荷蘭的郁金香狂熱事件，這也是世界上最早的泡沫經(jīng)濟(jì)事件。
（注：17 世紀(jì)中期時，郁金香從土耳其被引入西歐，當(dāng)時量少價高，投機(jī)商看中其中的商機(jī)，開始囤積郁金香球莖，并推動價格上漲。在輿論鼓吹之下，人們對郁金香表現(xiàn)出一種病態(tài)的傾慕與熱忱。1635 年，炒買郁金香的熱潮蔓延為全民運動。然而 1637 年 2 月 4 日，郁金香市場突然崩潰，六個星期內(nèi)，價格平均下跌了 90%。此事間接導(dǎo)致了當(dāng)時歐洲金融中心——荷蘭的衰落。）
▲ 圖：比特幣的批評者認(rèn)為，加密貨幣無異于 “數(shù)字郁金香”
批評者認(rèn)為，比特幣是一個破壞環(huán)境的準(zhǔn)金字塔騙局，除了資助非法活動之外，毫無實際用途。對他們來說，比特幣充其量不過是低利率引發(fā)的投機(jī)行為的冰山一角。
對這些持懷疑態(tài)度的人來說，各種名人的背書——例如，女星林賽 · 羅韓（Lindsay Lohan）近期發(fā)布的一條推文顯示，”比特幣飛向月球 “，還配上火箭的 emoji 表情，會是讓人更加堅信比特幣和其他加密貨幣本質(zhì)上就是空洞的。
在他們看來，擁護(hù)比特幣的都是些不負(fù)責(zé)任的推銷者，而非嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕鹑趯＜摇?/p>
然而，不可否認(rèn)的是，投資者們對比特幣的好奇正在不斷蔓延。分析人士稱，近期投資者對比特幣興趣大增的一個最大推動力是疫情后宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性。人們擔(dān)心各國央行為了緩解疫情造成的經(jīng)濟(jì)損失所采取的刺激政策，最終會引發(fā)通貨膨脹。
如今，哪怕是傳統(tǒng) “守舊”的金融機(jī)構(gòu)，也對比特幣產(chǎn)生越來越濃厚的興趣。就連全球領(lǐng)先的投資銀行高盛集團(tuán)（Goldman Sachs Group Inc）近日也有消息稱其正在重新啟動其加密貨幣交易柜臺。
有支持者認(rèn)為，成熟的金融機(jī)構(gòu)和公司釋放的一連串直接和間接的認(rèn)可將有助于把比特幣推向主流。
克里斯 · 祖爾克（Chris Zuehlke）是芝加哥大型交易公司 DRW 的合伙人，也是該公司加密貨幣部門 Cumberland 的全球主管。他表示：“市場上最有趣的變化之一是機(jī)構(gòu)討論加密貨幣時的語氣。三年前，人們說起比特幣時，會問‘那是什么？’如今，大家開始問‘比特幣怎么交易？’”
華爾街研究機(jī)構(gòu) Bernstein 的分析師伊尼戈 · 弗雷澤 · 詹金斯（Inigo Fraser Jenkins）認(rèn)為，人們應(yīng)該認(rèn)真對待加密貨幣。雖然他之前曾表示，諸如比特幣等加密貨幣在機(jī)構(gòu)投資者的投資組合中沒有任何作用。
詹金斯承認(rèn)，目前涉足比特幣的客戶數(shù)量可以一只手?jǐn)?shù)過來，但是他相信 “未來會有更多機(jī)構(gòu)接受加密貨幣”。
去年，英國傳統(tǒng)保守的投資集團(tuán) Ruffer 資 6 億美元投資比特幣，引起市場關(guān)注。今年，Ruffe 兌現(xiàn)了部分比特幣的利潤，一共賣出價值 6.5 億美元的比特幣，但仍持有近 9 億美元的比特幣。
該集團(tuán)基金經(jīng)理鄧肯 · 麥金尼斯（Duncan MacInnes）認(rèn)為：“我們十分有可能即將見證一種新資產(chǎn)類別的誕生。”
他還表示：“比特幣正悄然崛起，逐漸被成熟的機(jī)構(gòu)采用，并成為投資組合中的合法替代資產(chǎn)。”
成為主流的時機(jī)還不成熟？
麥金尼斯指出，加密貨幣行業(yè)的快速成熟，是促使他改變主意的一個因素。
他表示，之前關(guān)注加密貨幣的只是一群奇怪的 “弟兄們”和 “極客”，但是現(xiàn)在越來越多的知名投資銀行、對沖基金和咨詢公司人士加入其中，還有不少專業(yè)的、有正式監(jiān)管的加密貨幣公司。
在他看來，“加密貨幣已漸成熟?！?/p>
全球最大的投資銀行之一花旗本周也發(fā)布報告稱，比特幣目前正處于 “主流接受”和 “投機(jī)性內(nèi)爆”的臨界點，有朝一日可能成為國際貿(mào)易的首選貨幣。
麥金尼斯表示：“過去的比特幣，今天的比特幣，都和我們預(yù)期的未來比特幣不同。我們認(rèn)為，我們當(dāng)前正處于金融化和機(jī)構(gòu)采納這樣一個長期趨勢的起點?！?/p>
但麥金尼斯也承認(rèn)，未來存在更嚴(yán)格的監(jiān)管、控制甚至加密貨幣被完全禁止的風(fēng)險，對此，他也提醒道，考慮到行業(yè)的快速發(fā)展，各國政府希望采取行動并且避免災(zāi)難性后果的時間窗口正在縮小。
他指出：“機(jī)構(gòu)采納的趨勢正如巨浪般涌起。如果政府執(zhí)意要阻擋，要么立即行動，要么就永遠(yuǎn)沒有機(jī)會。因為這一切來得都十分迅速。”
此外，盡管這幾年被寄予厚望且資金充足，但加密貨幣和它們的支持網(wǎng)絡(luò)尚未帶來任何有意義、實實在在的用途。而且，就目前情況來看，幾乎沒有跡象表明，比特幣正在發(fā)展成為一種可行的貨幣——無論是作為交易手段還是真正的價值貯藏手段。而從傳統(tǒng)意義上來說，交易和價值貯藏是貨幣的兩大支柱。
在 2017 年，比特幣也經(jīng)歷過瘋狂的增長，當(dāng)時，比特幣價格上漲至近 2 萬美元，但隨后暴跌 80%。由此可見，比特幣的波動性比較強(qiáng)，甚至可以說是一種高度投機(jī)的資產(chǎn)。
有業(yè)內(nèi)高管指出，過去一年，比特幣的價格一直在爆炸性增長，但是價格的波動仍令人惶恐。這會勸退許多謹(jǐn)慎的投資者。
他們還強(qiáng)調(diào)，如果一天之內(nèi)價格波動經(jīng)常在 5% 到 10% 之內(nèi)，那么人們就很難接受比特幣作為一種價值貯藏的手段。
摩根大通分析師尼古拉斯 · 帕尼格茲格羅（Nikolaos Panigirtzoglou）也指出，盡管自從 2018 年以來，加密貨幣的支付有所增加，但是總體交易量仍可忽略不計。交易成本居高不下，每筆轉(zhuǎn)賬的手續(xù)費高達(dá) 25 美元。而比特幣的劇烈波動讓買賣雙方都心有余悸。
卡耐基梅隆大學(xué)泰珀商學(xué)院的金融副教授布萊恩 · 魯特里奇（Bryan Routledge）表示，這些波動意味著，很難說是否會有更多商家或企業(yè)財務(wù)主管愿意跟隨特斯拉的腳步。
甚至對比特幣持開放態(tài)度的金融專家也表示，他們不認(rèn)為比特幣會在不遠(yuǎn)的將來普遍出現(xiàn)在投資行業(yè)的投資組合中。
拉斐特學(xué)院的捐贈基金首席投資官克里希那 · 梅曼尼（Krishna Memani）稱，目前，他并未看到任何主流的投資機(jī)構(gòu)愿意實質(zhì)性地買入比特幣。“我不認(rèn)為這個時機(jī)已經(jīng)到來，并且短期內(nèi)也不會到來?！?/p>
難以獲得主流的認(rèn)可
在金融行業(yè)里，不少人懷疑比特幣可能永遠(yuǎn)不會躋身主流。目前，主流金融行業(yè)對待比特幣的主要態(tài)度仍表示為冷漠、懷疑、厭倦和時不時地嘲笑。
伯克希爾哈撒韋公司 CEO、“股神”沃倫 · 巴菲特（Warren Buffett）就曾多次抨擊比特幣，甚至將其比作 “老鼠藥”。
其老搭檔查理 · 芒格（Charlie Munger）也持有同樣的觀點。早在 2018 年伯克希爾年度股東大會中，芒格就稱虛擬貨幣資產(chǎn)是 “毒藥”，很 “惡心”。
在近期的《每日周報》年度股東大會上，芒格也表示，比特幣不會成為全球的交易媒介。（因為）它的波動性太大，不能很好地充當(dāng)一種交易媒介。
2018 年，微軟創(chuàng)始人比爾 · 蓋茨（Bill Gates）也稱，如果可以的話，他會做空比特幣。“就一種資產(chǎn)類別而言，如果它不能創(chuàng)造出任何東西，那么你就不該期盼其價格將會上漲?！?/p>
雖然他的看法近期有所改變，但蓋茨依然表示他未投資比特幣。他甚至提醒道：“如果你的錢沒有馬斯克多，建議你觀望，這是就是我（對比特幣）的基本看法。”
今年 2 月，摩根大通分析師也在一份評估報告中表示，比特幣是一種 “經(jīng)濟(jì)的旁門左道”，在股市大跌時是最糟糕的對沖工具。最近熱火朝天、狂漲暴跌的比特幣，不過是一場看上去很熱鬧的 “經(jīng)濟(jì)秀”罷了。
此外，根據(jù)美國銀行基金經(jīng)理的最新調(diào)查，一些政府官員和議員也已經(jīng)發(fā)出提醒，認(rèn)為投資人所看到的不過一片狂熱而已。
加拿大中央銀行副行長蒂姆 · 萊恩（Tim Lane）曾指出：“比特幣最近的價格上漲看上去不似趨勢，更像是狂熱的投機(jī)。在這種氛圍下，一條高調(diào)的推文足以觸發(fā)價格的突然上漲。”
美國財政部長珍妮特 · 耶倫（Janet Yellen）也警告道，比特幣對投資者和公眾都構(gòu)成了危險。她在紐約時報 DealBook 大會上表示：“我不認(rèn)為比特幣能被廣泛用作交易機(jī)制。在某種程度上講，我擔(dān)心它通常會被用于非法融資。用它進(jìn)行交易是一種極其低效的方式，處理交易需要消耗驚人的電量?！?/p>
圖：美國財政部長珍妮特 · 耶倫（Janet Yellen）
歐洲央行行長克里斯蒂娜 · 拉加德（Christine Lagarde）更是 “炮轟”比特幣是一種 “高度投機(jī)性資產(chǎn)”，過去被用來從事了一些有趣的業(yè)務(wù)以及一些 “有趣”且完全應(yīng)受譴責(zé)的洗錢活動。
歐洲央行管理委員會成員馬赫盧夫也警告稱，比特幣投資者需要做好 “損失全部資金”的準(zhǔn)備。
據(jù)悉，多個國家目前禁止包括比特幣在內(nèi)的虛擬貨幣交易。
而早在 2013 年 12 月，我國央行等五部委就發(fā)文指出，比特幣并不是真正意義上的貨幣，不能且不應(yīng)作為貨幣在市場上流通使用。2017 年 9 月 4 日，央行等七部委聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險的公告》，要求各類 ICO（首次代幣發(fā)行）立即停止，相關(guān)交易平臺停止運營。
今年 1 月，《經(jīng)濟(jì)日報》也發(fā)文表示，我國對比特幣等虛擬貨幣一直實行嚴(yán)監(jiān)管，投資比特幣面臨監(jiān)管風(fēng)險。
近日，我國對比特幣及其他虛擬貨幣的管理再上了 “緊箍咒”。
2 月 25 日，內(nèi)蒙古自治區(qū)發(fā)改委發(fā)文稱，嚴(yán)禁新建虛擬貨幣挖礦項目，計劃于 2021 年 4 月底前全面清理關(guān)停虛擬貨幣挖礦項目。
種種跡象看來，比特幣的主流之路仍然艱難。
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