3 月 8 日報道，全球最大芯片代工商臺積電公布 2020 年財報數(shù)據(jù)，其中透露了許多關(guān)鍵信息：
兩大客戶：分別貢獻(xiàn)臺積電 25% 和 12% 的全年?duì)I收，被推測是蘋果和華為。
訂單組合：手機(jī)是最大營收來源，智能手機(jī)、數(shù)據(jù)中心、物聯(lián)網(wǎng)與消費(fèi)電子業(yè)務(wù)均增長，唯汽車電子業(yè)務(wù)下滑。
客戶分布：美國為臺積電最大市場，占比達(dá) 61.07%；中國大陸市場排名第二，占臺積電全年總營收的 17.45%；中國臺灣市場排第三，占比為 9.63%，該地區(qū)增幅最大，同比增長 53.2%。
另據(jù)臺媒最新報道，搭載于蘋果 iPhone 13 的 A15 芯片，預(yù)計將提前至今年 6 月量產(chǎn)。
蘋果第二季度對臺積電 5nm 晶圓代工訂單預(yù)計較上一季度減少約 10%，可能會造成臺積電 5nm 產(chǎn)能利用率降至 90%以下。
為了擴(kuò)充產(chǎn)能，臺積電南科廠區(qū)正在興建新廠，2021 年計劃新招募 9000 人。
一、蘋果貢獻(xiàn)臺積電 2020 年總收入的 25%
2020 年，臺積電公布的合并銷售額為 1.339 萬億新臺幣（折合 474.4 億美元、3097.8 億人民幣），為該公司的歷史新高，較上年同期增長 25.17%，原因是全球?qū)χ悄苁謾C(jī)、高性能計算設(shè)備和物聯(lián)網(wǎng)的需求強(qiáng)勁。
根據(jù)臺積電提供的財務(wù)數(shù)據(jù)，2020 年，臺積電從其最大客戶處獲得 3367.8 億新臺幣（119.4 億美元）的合并銷售額，增幅達(dá) 36.22%，銷售占比從 2019 年的 23% 增至 25%。該客戶被認(rèn)為是蘋果。
其第二大客戶在 2020 年的合并銷售額為 1673.9 億新臺幣，同比增長 9.49%，但營收占比自 2019 年的 14% 降至 12%。該客戶被認(rèn)為是華為。
隨著中美緊張關(guān)系加劇，美國對華為施加制裁，自 2020 年 9 月 15 日起生效，因此臺積電自 9 月 14 日起已停止向華為發(fā)貨。不過臺積電表示，華為留出的空白已被其他客戶迅速填補(bǔ)。
二、智能手機(jī)貢獻(xiàn)最多營收，汽車電子逆勢衰退
從細(xì)分市場分布來看，智能手機(jī)是貢獻(xiàn) 2020 年臺積電營收最多的產(chǎn)品類別，較 2019 年增長 23%。
數(shù)據(jù)中心（高效能運(yùn)算）訂單年增 39%，是需求成長最強(qiáng)勁的類別。
物聯(lián)網(wǎng)營收年增率 28%，首次營收貢獻(xiàn)跨過千億新臺幣大關(guān)。
▲ 從細(xì)分市場看 2020 年臺積電營收分布
車用電子受客戶保守下單影響，2020 年逆勢衰退 7.4%，這可能體現(xiàn)了今年的車用半導(dǎo)體缺貨效應(yīng)的成因。
在 2020 年月中旬舉行的投資者會議上，臺積電稱在 5G 智能手機(jī)等流行應(yīng)用的支持下，預(yù)計以美元計算，銷售額將比一年前增長約 15%，到 2021 年再創(chuàng)歷史新高。
三、7nm 營收貢獻(xiàn)超 1/3，10nm 貢獻(xiàn)最少
2020 年臺積電營收貢獻(xiàn)最高的制程節(jié)點(diǎn)是 7nm 制程，占比高達(dá) 33.5%。
第二大營收貢獻(xiàn)制程是 16nm，占比達(dá) 16.80%，28nm 制程貢獻(xiàn)占比也超過 10%。
40/45nm 成熟制程營收占比達(dá) 8.76%，貢獻(xiàn)了超千億新臺幣的營收。
相比之下，10nm 業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)最少，僅占臺積電 2020 年?duì)I收的 0.29%。
▲ 從制程節(jié)點(diǎn)看 2020 年臺積電營收分布
四、美國仍是最大營收來源，占比超 3/5
從客戶地域分布來看，美國仍是臺積電最大營收來源，營收貢獻(xiàn)達(dá) 8179.1 億新臺幣，同比增長 28.86%，占臺積電總銷售額的 61.07%。
中國大陸是臺積電第二大營收地區(qū)，但受華為被美國貿(mào)易制裁影響，該地區(qū)業(yè)績僅增長 12.34%，銷售額為 2337.8 億新臺幣，占比為 17.45%。
緊隨其后的是中國臺灣市場，受臺灣 IC 設(shè)計客戶訂單大增影響，臺積電在臺灣地區(qū)市場業(yè)績增長 53%，是 2020 年臺積電業(yè)績漲幅最高的市場，該地區(qū)貢獻(xiàn)銷售額為 1290.8 億新臺幣，占臺積電全年總銷售額的 9.63%。
臺積電稱，2021 年銷售增長可能會超過全球純晶圓代工業(yè)務(wù) 10%的預(yù)期增長，以及全球半導(dǎo)體行業(yè)（不包括存儲芯片供應(yīng)商）8%的增長。
五、蘋果 Q2 對臺積電訂單或減少 10%
蘋果供應(yīng)鏈于每年中國農(nóng)歷春節(jié)后都會傳出砍單或減少下單消息，今年也不例外，這些訂單調(diào)整都可視為季節(jié)性調(diào)整。
據(jù)最近市場消息，蘋果已開始下調(diào) iPhone 12 系列手機(jī)的零組件采購量，降低 5nm A14 芯片的晶圓代工訂單，首款 Apple Silicon 的 5nm M1 處理器晶圓代工訂單同步下滑。
蘋果預(yù)期第三季度下旬推出新款 iPhone 13 智能手機(jī)，雖然相較 iPhone 12 升級規(guī)格并沒有大改版，但業(yè)界看好全球 5G 基礎(chǔ)建設(shè)更為完整情況下，今年 iPhone 13 預(yù)計出貨量將上看 1 億部，較 iPhone 12 去年同期表現(xiàn)增加超過 15%。
臺媒報道稱，iPhone 13 搭載的 A15 芯片采用臺積電加強(qiáng)版 5nm 制程，在考量下半年晶圓代工產(chǎn)能恐嚴(yán)重供不應(yīng)求情況下，今年預(yù)計將提前至 6 月量產(chǎn)。
整體來看，蘋果第二季度對臺積電 5nm 晶圓代工訂單約較上一季度減少 10%，可能會造成臺積電 5nm 產(chǎn)能利用率降至 90%以下。
▲ 蘋果 5nm 處理器制程概況（來源：臺灣工商時報）
六、臺積電 Q3 旺季值得期待
據(jù)悉表示，臺積電第二季度 7nm 以下成熟制程產(chǎn)能利用率維持滿載，5nm 雖因蘋果訂單季節(jié)性調(diào)整導(dǎo)致產(chǎn)能利用率降低，但按照過去的經(jīng)驗(yàn)，臺積電會提前替客戶在淡季期間預(yù)先投片，以防下半年旺季期間產(chǎn)能不足。
而今年蘋果 A15 提前至 6 月量產(chǎn)，包括高通、聯(lián)發(fā)科、超微等 5nm 訂單下半年開始投片，預(yù)估臺積電第二季度淡季營收表現(xiàn)有望與第一季度持平，下半年將逐季創(chuàng)歷史新高，第三季度旺季效應(yīng)仍值得期待。
此外，蘋果將推出搭載第二款 Apple Silicon M1X 處理器的 14 英寸及 16 英寸 MacBook Pro，采用臺積電 5nm 制程，今年底前預(yù)期會再推出核心數(shù)更高且運(yùn)算時脈更快的 M2 芯片，并搭配在新一代 MacBook 產(chǎn)品線中。
雖然近期 M1 處理器晶圓代工訂單開始減少，M2 處理器晶圓代工訂單延續(xù)，但 M1X 處理器 5nm 訂單已開始拉高投片量。
結(jié)語：臺積電有望再沖新高峰
2020 年，臺積電營收沖上 1.3 萬億新臺幣，股價達(dá)到 679 新臺幣，均為歷史高點(diǎn)。
據(jù)半導(dǎo)體市研機(jī)構(gòu) IC Insights 最新報告，2020 年臺積電每片晶圓均價達(dá)到 1634 美元，超過同期格芯、中芯國際晶圓均價的兩倍，創(chuàng)下歷史新高。
▲ 2014～2020 年 4 家純晶圓代工廠每片晶圓營收均價變化
研究機(jī)構(gòu)集邦咨詢預(yù)估 2021 年 Q1 全球晶圓代工市場需求旺盛，第一季度營收將年增 20%，其中臺積電有望年增 25%，三星預(yù)計增長 11%，聯(lián)電預(yù)計增長 14%。
值得注意的是，如果將產(chǎn)能調(diào)配給車用半導(dǎo)體從業(yè)者，加速生產(chǎn)車用芯片，可能會間接影響消費(fèi)電子及工業(yè)用芯片供貨延遲。
與此同時，猛追臺積電的三星電子，今年持續(xù)增加資本支出，其 5nm、7nm 制程業(yè)務(wù)均有望在今年持續(xù)成長。
而中芯國際因受美國貿(mào)易制裁，只能發(fā)展 14nm 以上的成熟制程業(yè)務(wù)，預(yù)估營收年增率 17%。
接下來，臺積電能否繼續(xù)創(chuàng)下新高峰，我們拭目以待。
廣告聲明：文內(nèi)含有的對外跳轉(zhuǎn)鏈接（包括不限于超鏈接、二維碼、口令等形式），用于傳遞更多信息，節(jié)省甄選時間，結(jié)果僅供參考，IT之家所有文章均包含本聲明。