北京時(shí)間 3 月 25 日下午消息，據(jù)報(bào)道，摩根大通近日將騰訊控股的目標(biāo)價(jià)從 655 港元上調(diào)至 850 港元，并維持 “增持”評(píng)級(jí)。隨著微信渠道的成功引入，該研究機(jī)構(gòu)對(duì)微信的長(zhǎng)期變現(xiàn)前景更為樂(lè)觀。
在摩根大通的基礎(chǔ)案例情況分析中，該研究機(jī)構(gòu)預(yù)期，微信渠道在 2024 年可實(shí)現(xiàn)人民幣 760 億元的廣告收入，而流媒體收入和社交電商仍有進(jìn)一步上行潛力。
摩根大通指出，假設(shè) NPM 為 40%，2024 年市盈率為 25 倍的話，微信渠道或可為騰訊帶來(lái) 1100 億美元的增量?jī)r(jià)值。更重要的是，該機(jī)構(gòu)預(yù)期微信渠道可以幫助騰訊從已有的數(shù)字內(nèi)容運(yùn)營(yíng)商那里爭(zhēng)取到用戶時(shí)間，在中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域建立更強(qiáng)大的戰(zhàn)略地位。摩根大通還認(rèn)為，快手 IPO 或可成為騰訊的重要催化劑，理由有 1）騰訊持有快手 20% 以上的股權(quán)，以及 2）為微信渠道建立一個(gè)流動(dòng)性估值基準(zhǔn)。
摩根士丹利將騰訊控股的目標(biāo)價(jià)從 720 港元上調(diào)至 820 港元，并維持 “增持”評(píng)級(jí)。該研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2020 年全球手機(jī)游戲玩家的涌入將有助于讓手游在游戲細(xì)分領(lǐng)域繼續(xù)保持規(guī)模最大、增長(zhǎng)最快的地位。
摩根士丹利預(yù)測(cè)，全球手機(jī)游戲 TAM（總目標(biāo)市場(chǎng)規(guī)模）的年復(fù)合增長(zhǎng)率可達(dá)到 15%，到 2024 年增長(zhǎng)到 1670 億美元，比上一年預(yù)測(cè)的 1190 億美元高出 40%。
摩根士丹利認(rèn)為，騰訊擁有卓越的開(kāi)發(fā)和發(fā)行能力，以及多樣化的類別，可以在未來(lái)二到三年抓住這一巨大的機(jī)會(huì)。該機(jī)構(gòu)預(yù)期，到 2024 年，騰訊的移動(dòng)游戲收入可以達(dá)到人民幣 3040 億元，即 2020 年 - 2024 年的年復(fù)合增長(zhǎng)率可達(dá) 20%。
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