5 月 24 日消息，昨日，日經(jīng)亞洲報(bào)道稱(chēng)，美國(guó)存儲(chǔ)廠商美光正在挑戰(zhàn)三星電子在半導(dǎo)體存儲(chǔ)行業(yè)的地位。
美光和三星電子的最新季度財(cái)報(bào)顯示，在 2021 年第一季度，三星電子的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為 18%，美光則達(dá)到了 20%。而且近 5 年來(lái)，三星電子在 DRAM 和 NAND 閃存產(chǎn)品的市場(chǎng)份額都有所下降，美光則分別上漲了 3% 和 1%。
日經(jīng)亞洲評(píng)論稱(chēng)，之所以三星電子的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)利潤(rùn)率有所下降，除了德州暴風(fēng)雪等天氣原因外，還可能因?yàn)槊拦庠诖鎯?chǔ)芯片制造工藝上進(jìn)展迅速，使三星電子半導(dǎo)體存儲(chǔ)部門(mén)的競(jìng)爭(zhēng)力正在下降。
因?yàn)榇鎯?chǔ)芯片業(yè)務(wù)是三星電子的主要盈利來(lái)源，也是半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的重要收入組成。而三星電子在這一領(lǐng)域盈利能力的下降，可能還將影響該公司晶圓代工、顯示器件和智能手機(jī)等其他業(yè)務(wù)。
▲ 三星電子、SK 海力士和美光的季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率變化（來(lái)源：日經(jīng)亞洲）
美光聘請(qǐng)日韓工程師，技術(shù)實(shí)力或可匹敵三星
據(jù)悉，美國(guó)德州暴風(fēng)雪已經(jīng)對(duì)部分半導(dǎo)體公司造成了損失。2 月中旬，美國(guó)得克薩斯州出現(xiàn)暴風(fēng)雪，導(dǎo)致大規(guī)模停電事件發(fā)生。這也使三星電子、恩智浦、英飛凌等公司在當(dāng)?shù)氐男酒S關(guān)閉了一段時(shí)間，而沒(méi)有工廠在得克薩斯州的美光則躲過(guò)了這場(chǎng)災(zāi)害。
除此之外，日經(jīng)亞洲認(rèn)為三星電子存儲(chǔ)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率下降的原因還離不開(kāi)其產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的下滑。
目前三星電子半導(dǎo)體存儲(chǔ)業(yè)務(wù)營(yíng)收約為 490 億美元（約 3152 億人民幣），占全球市場(chǎng)的 40% 左右，仍為全球第一。技術(shù)方面，三星電子副總裁 Jin-man 在 4 月 29 日的電話會(huì)議上稱(chēng)，三星電子擁有最高的 15nm DRAM 占比，也將在下半年繼續(xù)在 14nm DRAM 上取得領(lǐng)先地位。
但另一方面來(lái)看，美光已經(jīng)開(kāi)始量產(chǎn)基于 1α 工藝的 DRAM 顆粒，是世界上首個(gè)量產(chǎn)第四代 10nm DRAM 的公司；而在 NAND 閃存方面，美光也率先推出了 176 層 NAND 閃存產(chǎn)品，走在了三星電子前面。
在美光 2021 年第二財(cái)季（2020 年 12 月 - 2021 年 2 月）的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，其首席執(zhí)行官 Sanjay Mehrotra 提到，美光的尖端產(chǎn)品會(huì)按計(jì)劃量產(chǎn)，將成為美光 2022 年的主打產(chǎn)品。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，美光在技術(shù)上的快速發(fā)展是因?yàn)榈玫搅撕芏嗪Ｍ夤こ處煹闹С?/span>。有消息透露，美光正在從鎧俠（前身為東芝半導(dǎo)體）、SK 海力士和三星電子等存儲(chǔ)廠商聘請(qǐng)大量日韓工程師，并在美國(guó)和日本的工廠中開(kāi)發(fā)存儲(chǔ)芯片制造工藝。
此外，美光還在 2013 年收購(gòu)了日本存儲(chǔ)廠商爾必達(dá)。爾必達(dá)擁有許多優(yōu)秀的 DRAM 工程師，在借助這些工程師完成工藝研發(fā)后，美光已經(jīng)具備了與三星電子匹敵的技術(shù)能力。
美光正在蠶食三星存儲(chǔ)市場(chǎng)份額
根據(jù)英國(guó)咨詢(xún)公司 Omdia 的數(shù)據(jù)，2020 年，三星電子的 DRAM 市場(chǎng)份額高達(dá) 41.7%，位于市場(chǎng)第一。SK 海力士和美光則分別以 29.4% 和 23.5% 的市場(chǎng)份額，占據(jù)第二名和第三名的位置。但今年第一季度，SK 海力士的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率只有 16%，在三家公司中排名最后。
三星電子、美光和 SK 海力士三家廠商一共占據(jù)了 94.6% 的 DRAM 市場(chǎng)比例，這使得該市場(chǎng)高度集中，也讓三家公司都獲得了高額利潤(rùn)。2018 年，火熱的 DRAM 市場(chǎng)讓三星電子、美光和 SK 海力士都實(shí)現(xiàn)了超過(guò) 50% 的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率。高利潤(rùn)率背后，是三星電子采用的投資調(diào)整戰(zhàn)略。
例如，當(dāng)市場(chǎng)上 DRAM 價(jià)格開(kāi)始回落時(shí)，三星電子就會(huì)調(diào)整投資金額，維持供需平衡。因?yàn)槿请娮訅艛嗔思舛?DRAM 產(chǎn)品，并擁有壓倒性的市場(chǎng)份額，所以這種策略有效地維持了 DRAM 市場(chǎng)的穩(wěn)定。
▲ 2020 年 DRAM 市場(chǎng)份額（來(lái)源：日經(jīng)亞洲）
日經(jīng)亞洲稱(chēng)，如果美光技術(shù)上的改進(jìn)威脅到三星電子的市場(chǎng)地位，可能會(huì)使兩者的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，或?qū)е?DRAM 市場(chǎng)發(fā)生動(dòng)蕩。
事實(shí)上，美光已經(jīng)開(kāi)始蠶食三星電子的 DRAM 市場(chǎng)份額。2016 年，三星電子的 DRAM 市場(chǎng)份額為 46.6%，2020 年下滑至 41.7%；此外，三星電子 NAND 閃存產(chǎn)品的市場(chǎng)份額也在 5 年里從 36.1% 下降到了 34% 左右。2016 年 - 2020 年，美光 DRAM 和 NAND 閃存產(chǎn)品的市場(chǎng)份額則分別上漲了 3% 和 1%，分別為 23.5% 和 11.2%。
對(duì)三星電子來(lái)說(shuō)，半導(dǎo)體存儲(chǔ)業(yè)務(wù)一直是其主要的利潤(rùn)來(lái)源，也經(jīng)常為其他業(yè)務(wù)提供資金支持。目前，三星電子為了和臺(tái)積電在晶圓代工領(lǐng)域展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，正在不斷加大代工業(yè)務(wù)的投資金額；而其三星電子在顯示屏和智能手機(jī)上的研發(fā)投入也在持續(xù)增加。如果三星電子在存儲(chǔ)領(lǐng)域的盈利能力下降，有可能影響該公司的其他業(yè)務(wù)。
結(jié)語(yǔ)：三星盈利水平仍在平均水準(zhǔn)之上，競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)或持續(xù)
盡管今年第一季度三星電子的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為 18%，較往期有所下滑，但是在制造領(lǐng)域，這一比例仍在平均水準(zhǔn)之上。另外，三星電子的業(yè)務(wù)范圍相較美光也更加龐大，具備一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，兩者的競(jìng)爭(zhēng)很難短期內(nèi)分出勝負(fù)。
在全球缺芯的當(dāng)下，三星電子晶圓代工業(yè)務(wù)的重要性也在不斷提高，未來(lái)或可反哺存儲(chǔ)業(yè)務(wù)。未來(lái)三星電子、SK 海力士和美光在 DRAM 市場(chǎng)上三足鼎立的局面仍將持續(xù)一段時(shí)間。而能夠決定最終勝負(fù)的，還將是各類(lèi)產(chǎn)品的落地體驗(yàn)和實(shí)際性能。
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