新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，帶來了鋰電產(chǎn)業(yè)的新一輪上市狂潮。
近年來國內(nèi)大力發(fā)展新能源汽車，為其提供動力電池的寧德時(shí)代也一路突飛猛進(jìn)，不僅發(fā)展為全球最大動力電池玩家，公司市值也在今年成功突破萬億大關(guān)，創(chuàng)下了新能源時(shí)代的第一個(gè)造富神話。
新能源市場和寧德時(shí)代市值的飛速增長，激勵(lì)著更多動力電池產(chǎn)業(yè)鏈玩家跑步上市。據(jù)車東西統(tǒng)計(jì)，年初至今已經(jīng)有接近 20 家動力電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)選擇了向創(chuàng)業(yè)板或者科創(chuàng)板遞交 IPO 申請。
▲ 今年遞交 IPO 文件的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)
在這其中，超過一半企業(yè)都跨過了問詢階段，離掛牌只有一步之遙。而幾家已經(jīng)實(shí)現(xiàn)上市的企業(yè)，股價(jià)和市值也是一路飆升，前景大好，甚至股票圈還出現(xiàn)了“寧德時(shí)代概念股”的說法。
那么，究竟是哪些企業(yè)選擇在這段時(shí)間上市呢？這些企業(yè)主要是經(jīng)營哪些業(yè)務(wù)，誰又能夠借勢騰飛，成為下一個(gè)寧德時(shí)代呢？
鋰電股持續(xù)上漲，寧德時(shí)代已成萬億企業(yè)
今年的資本市場上最受投資者關(guān)注的領(lǐng)域無疑是鋰電池領(lǐng)域，寧德時(shí)代更是其中的佼佼者。
今年 5 月 31 日，寧德時(shí)代的股價(jià)在盤中創(chuàng)下了 435.57 元/股的歷史新高，寧德時(shí)代的市值也因此突破了 1 萬億元，當(dāng)天收盤時(shí)，寧德時(shí)代的報(bào)價(jià)仍然達(dá)到了 434.1 元/股，上漲了 5.98%，總市值為 1 萬億元。
這也是寧德時(shí)代的股價(jià)首次超過 1 萬億大關(guān)，值得注意的是，在整個(gè)汽車領(lǐng)域，寧德時(shí)代也是第一個(gè)達(dá)到這樣成就的企業(yè)。
▲ 寧德時(shí)代總部
此后寧德時(shí)代的股價(jià)有所回落，但市值也一直維持在 1 萬億上下。今年 7 月 8 日，寧德時(shí)代的股價(jià)上漲了 3.95%，報(bào)價(jià)來到了 563.91 元/股，創(chuàng)造了歷史新高，其市值也突破了 1.3 萬億元，繼續(xù)創(chuàng)造歷史。
而隨著寧德時(shí)代市值的猛增，其市值也超越了招商銀行位居 A 股總市值第三位，而寧德時(shí)代的創(chuàng)始人曾毓群的個(gè)人財(cái)富也接連超過了李嘉誠和馬云。
截止目前，寧德時(shí)代的報(bào)價(jià)為 523 元/股，總市值為 1.22 萬億元。
▲ 寧德時(shí)代股價(jià)走勢圖
隨著寧德時(shí)代市值的不斷增長，寧德時(shí)代的股票甚至都接替了茅臺成為了新一代的投資利器，有相關(guān)的投資機(jī)構(gòu)也在“茅指數(shù)”之后推出了“寧組合”。
但市場上市值迅速增長的鋰電相關(guān)企業(yè)也并非只有寧德時(shí)代，一些上游的供應(yīng)商的市值也出現(xiàn)了大幅的增長。
作為鋰電池最關(guān)鍵原材料鋰礦的供應(yīng)商，贛鋒鋰業(yè)的股價(jià)和市值在今年也得到了大幅的增長。今年年初的時(shí)候贛鋒鋰業(yè)的報(bào)價(jià)為 100 港元/股，目前已經(jīng)達(dá)到了 191.6 港元/股，大增 91.6%，總市值達(dá)到了 2754 億港元。
▲ 贛鋒鋰業(yè)總部研發(fā)中心
作為一個(gè)供應(yīng)商，贛鋒鋰業(yè)的市值已經(jīng)超過了不少車企。
而另一個(gè)關(guān)鍵材料鈷的供應(yīng)商華友鈷業(yè)的股價(jià)和市值也出現(xiàn)了大幅的增長，從年初的 80 元/股增長到了 132.25 元/股，增長了 65.31%，市值 1613 億元。
近期還有一個(gè)大熱的鋰電股票為鹽湖股份，8 月 10 日，鹽湖股份時(shí)隔 445 天重啟 A 股交易，暴漲 306.11%，目前報(bào)價(jià) 42.88 元/股，公司市值達(dá)到了 2330 億元。
通過這些企業(yè)的變化也不難看出，近期在資本市場上鋰電池和相關(guān)企業(yè)的行情有多好，這對于領(lǐng)域內(nèi)的相關(guān)企業(yè)也是重大利好。
19 家企業(yè)選擇上市，涵蓋動力電池全產(chǎn)業(yè)鏈
在這樣的情況下，今年以來多個(gè)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)都選擇了遞交 IPO 進(jìn)行上市準(zhǔn)備。
車東西通過總結(jié)和梳理發(fā)現(xiàn)，截止目前共有 19 家鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)進(jìn)行了 IPO，由于進(jìn)展的不同，部分企業(yè)已經(jīng)在近段時(shí)間成功的實(shí)現(xiàn)了掛牌上市。
從這些企業(yè)的類型來看，這批上市的企業(yè)幾乎包括了動力電池生產(chǎn)的各個(gè)領(lǐng)域。
▲ 今年遞交 IPO 文件的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)
在電池的正極材料方面，主要有天力鋰能、科隆新能、振華新材、廈鎢新能、芳源股份、長遠(yuǎn)鋰科等企業(yè)。
其中天力鋰能的產(chǎn)品主要應(yīng)用于電動自行車與電動工具領(lǐng)域，出貨量曾經(jīng)達(dá)到了國內(nèi)第一名。根據(jù)高工產(chǎn)研（GGII）統(tǒng)計(jì)，2019 年中國電動自行車與電動工具鋰電池領(lǐng)域三元材料出貨量前三名分別為天力鋰能、桑頓新能源、杉杉能源。
科隆新能則是國內(nèi)較早具備三元前驅(qū)體材料量產(chǎn)能力的企業(yè)之一。振華新材、廈鎢新能、芳源股份、長遠(yuǎn)鋰科等企業(yè)都已經(jīng)綁定了全球頭部的幾家動力電池企業(yè)，擁有不錯(cuò)的資源。
▲ 廈鎢新能總部
在電池的負(fù)極材料方面，尚太科技、信德新材等企業(yè)也正在排隊(duì)進(jìn)行上市。其中尚太科技 2017 年就已進(jìn)入下游知名企業(yè)如寧德時(shí)代、寧德新能源、國軒高科、萬向一二三等鋰電池廠商的供應(yīng)鏈，并參與新產(chǎn)品開發(fā)。2019 年，公司獲得 2019 年度寧德時(shí)代“年度優(yōu)秀供應(yīng)商”稱號。
信德新材主要從事負(fù)極包覆材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，并積極向下游瀝青基碳纖維生產(chǎn)領(lǐng)域拓展，是行業(yè)領(lǐng)先的碳基新型材料供應(yīng)商。
而華盛鋰電、瑞泰新材則是電池的電解液生產(chǎn)商，這兩家企業(yè)也已經(jīng)拿下了多個(gè)大客戶，公司的主要營收都來自前五名的大客戶。
銅冠銅箔、中一科技（受到其他企業(yè)影響被迫中止進(jìn)程）、壹石通主要生產(chǎn)銅箔和涂覆材料，而博眾精工和利元亨是設(shè)備生產(chǎn)商。
▲ 壹石通總部
容匯鋰業(yè)、珠海冠宇、天能股份、博力威等企業(yè)嚴(yán)格上來講并不算是動力電池領(lǐng)域的玩家，不過近些年這些企業(yè)也開始往動力電池領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。
從遞交了 IPO 的企業(yè)來看，這些企業(yè)也都深度的參與電池行業(yè)發(fā)展，很多企業(yè)都已經(jīng)綁定了大客戶，也取得了一定的市場地位，但遞交 IPO 只是這起企業(yè)沖擊資本市場的第一步，未來能夠取得什么樣的成績還要看自身實(shí)力。
上市募資為擴(kuò)大規(guī)模，鋰電行業(yè)增勢明顯
相比一些公司動輒上百億的募資金額，動力電池產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)在上市之前募資的金額數(shù)量并不算多。
從這些企業(yè)來看，募資金額基本上在 4～50 億元之間，而募資所得的資金也主要是用于擴(kuò)產(chǎn)。
這也跟目前的行業(yè)大勢分不開，車東西此前調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前國內(nèi)正在面臨著新一輪的動力電池荒。
在今年 5 月份寧德時(shí)代的股東大會上，寧德時(shí)代董事長曾毓群就表示“客戶最近催貨真的受不了了?！倍鴩鴥?nèi)其他的動力電池供應(yīng)商蜂巢能源、國軒高科、億緯鋰能、比亞迪等也都在加班加點(diǎn)的生產(chǎn)動力電池來應(yīng)對電池荒。
▲ 央視報(bào)道動力電池荒的問題
為了解決這個(gè)問題，電池企業(yè)在近期都在進(jìn)行瘋狂的擴(kuò)張。根據(jù)規(guī)劃，到 2025 年，寧德時(shí)代的動力電池總產(chǎn)能將會提升到 450GWh；比亞迪方面也預(yù)計(jì)到 2022 年將總產(chǎn)能提升至 100GWh。
國軒高科方面預(yù)計(jì)到 2025 年將電池的產(chǎn)能提升到 200GWh，蜂巢能源業(yè)計(jì)劃到 2025 年實(shí)現(xiàn) 200GWh 的產(chǎn)能。
▲ 蜂巢能源電池包
面對如此瘋狂的產(chǎn)能提升，動力電池供應(yīng)鏈企業(yè)也在瘋狂的擴(kuò)張產(chǎn)能。
在整個(gè)市場方面，鋰電池相關(guān)的股票還在進(jìn)一步上漲，因而近期上市的供應(yīng)鏈企業(yè)也乘上了這股東風(fēng)。
車東西調(diào)查發(fā)現(xiàn)，已經(jīng)成功掛牌上市的企業(yè)如天能股份、博眾精工、博力威、利元亨、廈鎢新能、芳源股份、長遠(yuǎn)鋰科、壹石通等企業(yè)的股價(jià)和市值都呈現(xiàn)出了增長的趨勢。
在這些企業(yè)中，博眾精工的股價(jià)已經(jīng)從 21 元/股增長到了 45.08 元/股，市值達(dá)到了 180.77 億；利元亨的股價(jià)已經(jīng)從 192 元/股增長到了 332.80 元/股，市值為 292.86 億元。此外，長遠(yuǎn)鋰科和壹石通的股價(jià)較發(fā)行價(jià)格也都有了顯著的增長。
▲ 長遠(yuǎn)鋰科公司總部
從整個(gè)市場來看，鋰電池版塊仍然備受資本和投資人的追捧，寧德時(shí)代等龍頭企業(yè)的增長趨勢仍然非常明顯，在這樣的趨勢下，這些相關(guān)企業(yè)的股價(jià)和市值也可能會進(jìn)一步攀升。
上市企業(yè)規(guī)模較小，已誕生寧德時(shí)代概念股
隨著鋰電池相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)開始加速上市，那么這些企業(yè)中有沒有可能產(chǎn)生下一個(gè)寧德時(shí)代？
在這里我們先看一下寧德時(shí)代，寧德時(shí)代從一開始就打算做動力電池，同時(shí)在磷酸鐵鋰電池和三元鋰電池領(lǐng)域布局。
之后，寧德時(shí)代更是憑借一己之力將三元鋰電池推上了主流的位置，連曾經(jīng)以磷酸鐵鋰電池起家的比亞迪都曾短暫的轉(zhuǎn)向過三元鋰電池。
之所以能夠達(dá)到這樣的成就，最大的原因在于寧德時(shí)代堅(jiān)持自主研發(fā)，無論是早期“啃”下寶馬給出的接近 800 頁的動力電池要求，還是后來率先推出 NCM811 電池，而近期寧德時(shí)代還推出鈉離子電池，這都反映了寧德時(shí)代在研發(fā)方面的實(shí)力。
▲ 寧德時(shí)代研發(fā)的第一代鈉離子電池
根據(jù)寧德時(shí)代的財(cái)報(bào)顯示，目前寧德時(shí)代的研發(fā)團(tuán)隊(duì)已經(jīng)超過了 5000 人，這樣的研發(fā)團(tuán)隊(duì)已經(jīng)是動力電池領(lǐng)域最拔尖的存在了。
所以，寧德時(shí)代能夠取得今天的成績并不意外。
接著我們來看一下近期上市的一些供應(yīng)鏈企業(yè)。這些企業(yè)主要集中在產(chǎn)業(yè)鏈的上游，相比于寧德時(shí)代，這些企業(yè)做的研發(fā)并不算深入，所生產(chǎn)的并非是成品，從這點(diǎn)來看，這些企業(yè)的可替代性就比較高，也缺乏核心的競爭力。
而且這些企業(yè)的主營業(yè)務(wù)一般都較單一，大多只在一條業(yè)務(wù)線上進(jìn)行發(fā)力，后續(xù)增長空間有限。
比較有趣的一點(diǎn)是，這些企業(yè)雖然暫時(shí)還無法成為下一個(gè)寧德時(shí)代，但是這些企業(yè)和寧德時(shí)代的依附關(guān)系正在加深。
動力電池行業(yè)基本上符合二八定律，即 20% 的企業(yè)掌握了 80% 的市場，頭部的三四家動力電池企業(yè)基本上已經(jīng)覆蓋了 80% 以上的市場。而在這些企業(yè)當(dāng)中，寧德時(shí)代則是當(dāng)之無愧的老大。
▲ 寧德時(shí)代電池包
從這份名單來看，已經(jīng)上市的企業(yè)如壹石通、長遠(yuǎn)鋰科、廈鎢新能都已經(jīng)從寧德時(shí)代拿下了大訂單，公司的發(fā)展基本上也離不開寧德時(shí)代的支持。而還未上市的企業(yè)如尚太科技、振華新材、中一科技、瑞泰新材也是寧德時(shí)代的供應(yīng)商。
這些企業(yè)都是寧德時(shí)代的核心供應(yīng)商，在寧德時(shí)代的市值和股價(jià)水漲船高的情況下，這些企業(yè)也享受到了新能源汽車賽道的紅利?？梢哉f，這些企業(yè)跟寧德時(shí)代的關(guān)系基本上是一榮俱榮的情況。
而隨著寧德時(shí)代的高速增長，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈還將會涉及到更多的企業(yè)，將會壯大“寧德時(shí)代概念股”。
結(jié)語：鋰電行業(yè)迎來春天
在新能源汽車火熱起來之前，鋰電池行業(yè)一直默默無聞，而隨著新能源汽車開始興起，動力電池就成為了兵家必爭之地。
寧德時(shí)代這個(gè)成立不足十年的企業(yè)一舉成為全球最大的動力電池企業(yè)，甚至也是國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)市值最高的公司，寧德時(shí)代也徹底帶熱了電池行業(yè)。
今年以來，動力電池的需求量大幅增加，寧德時(shí)代、比亞迪、國軒高科等企業(yè)都在瘋狂擴(kuò)張，也給上游企業(yè)帶來了不少的訂單。隨著業(yè)績的提升，這些企業(yè)也都開始選擇沖擊資本市場。
而從整個(gè)市場來看，鋰電池正在迎來最好的發(fā)展時(shí)期。
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