今年下半年以來，伴隨著市場需求降溫，以及上游零部件短缺逐年緩解，面板廠商產(chǎn)能增加，LCD 面板供需格局開始反轉(zhuǎn)，市場由盛轉(zhuǎn)衰，產(chǎn)品價(jià)格急劇下降，繼 9 月創(chuàng)下了歷史上單月最大的降幅后，10 月 LCD 面板價(jià)格仍處于大幅度下跌階段。
而隨著韓系廠商延后退出 LCD 市場，加之國內(nèi)廠商擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能的釋放，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)面板跌價(jià)將會(huì)持續(xù)到明年二季度。不過，其中的一個(gè)變數(shù)就是限電所造成的原材料短缺，是否影響面板廠商生產(chǎn)，或影響價(jià)格變化趨勢。
產(chǎn)業(yè)加速反轉(zhuǎn)，面板價(jià)格暴跌
2020 年以來，疫情催生居家需求膨脹，用于平板、筆電、電視等領(lǐng)域的液晶面板需求激增，加之上游零部件短缺影響供給，導(dǎo)致 LCD 面板價(jià)格不斷上漲，從去年 5 月持續(xù)上漲至今年 6 月，行業(yè)也迎來了近 10 年最長的漲價(jià)周期。
不過，隨著上游原材料供應(yīng)緊張逐漸緩解，面板廠商在持續(xù)提升其產(chǎn)能，加之終端市場需求快速下降，導(dǎo)致 LCD 面板供需格局開始反轉(zhuǎn)，而 LCD TV 面板價(jià)格也于 7 月起開啟下跌模式。
中國電子視像行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長董敏對集微網(wǎng)表示，“隨著整體供應(yīng)的增多，以及生產(chǎn)效率的提高，面板價(jià)格一般會(huì)呈螺旋式的下降?！?/p>
據(jù) WitsView 最新報(bào)價(jià)顯示，各尺寸電視面板報(bào)價(jià)全面走跌，其中 7 月起率先跌價(jià)的 32、43 吋中小電視面板，10 月報(bào)價(jià)回到 44、78 美元，10 月環(huán)比下跌 21%、23%。32 吋面板年中高點(diǎn)在 88 美元，短短幾個(gè)月報(bào)價(jià)跌掉 5 成、直接腰斬。
中大尺寸電視面板同樣走弱，當(dāng)中又以 55 吋跌勢最重，單月暴跌 40 美元、跌幅 21.6%；65 吋跌價(jià) 30 美元、跌幅也有 12%。55 吋及 65 吋 10 月底報(bào)價(jià)分別來到 145、220 美元。
CINNO 向集微網(wǎng)直言，近期 LCD 面板價(jià)格，特別是大尺寸 LCD 價(jià)格仍保持較快下跌速度，主要是由于此前面板價(jià)格、國際航運(yùn)價(jià)格居高不下，部分海外備貨需求轉(zhuǎn)移至上半年，導(dǎo)致下半年海外需求持續(xù)低迷，整體呈現(xiàn)供過于求局面。
面對面板報(bào)價(jià)快速下跌，友達(dá)董事長彭雙浪坦言，往年面板廠 10 月出貨還能趕上歐美購物旺季鋪貨，今年受缺料、缺柜致貨運(yùn)交期拉長影響，消費(fèi)性產(chǎn)品需求疲軟，導(dǎo)致旺季提早結(jié)束，消費(fèi)型的電視面板價(jià)格巨幅回調(diào)，品牌客戶也修正訂單。
隨著市場供需反轉(zhuǎn)，作為需求方的電視廠商也對面板廠商展現(xiàn)出強(qiáng)硬態(tài)度。一位終端品牌人士稱，“這種高價(jià)沒法接受。如果不降價(jià)，就把采購量減一半”。而隨著 LCD 面板價(jià)格持續(xù)下跌，也影響面板產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)廠商的經(jīng)營業(yè)績。
據(jù)集微網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，京東方、TCL 科技兩大面板廠商 Q3 歸母凈利潤雖然仍保持著較快的增長態(tài)勢，但相較于上半年的增速，已出現(xiàn)大幅度下滑。例如京東方歸母凈利潤增幅從上半年的 1023.96% 下降至 Q3 的 430%，而 TCL 科技也從 461.55% 下降至 175%。
京東方指出，進(jìn)入第三季度，由于海運(yùn)堵塞及物流成本上漲，影響下游客戶備貨意愿，TV 類產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整。而 TCL 也稱，大尺寸業(yè)務(wù)領(lǐng)域，受物流和全球部分區(qū)域需求擾動(dòng)，主要產(chǎn)品價(jià)格于三季度高位回調(diào)，加之上游供應(yīng)鏈波動(dòng)影響，大尺寸業(yè)務(wù)季度盈利環(huán)比下降。
除了面板廠商外，模組、偏光片、反光膜以及終端品牌等廠商也出現(xiàn)不同程度的下滑。尤其是偏光片廠商深紡織的歸母凈利潤增幅從上半年的 10543.24% 到 Q3 的-91.91%，下跌幅度非常大。
整體來看，隨著面板報(bào)價(jià)下跌，面板廠商及產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績也受到較大的影響。相較于上半年，大部分廠商 Q3 歸母凈利潤增幅出現(xiàn)收窄或者下滑的局面。
終端廠商庫存高企，跌勢或持續(xù)到明年 Q2
目前，LCD 面板供需比仍不斷擴(kuò)大。TrendForce 顯示器研究處研究副總經(jīng)理范博毓指出，韓廠延后退出 TFT-LCD 市場，加之多家面板廠再次啟動(dòng)新一輪的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，這都讓市場供需逐漸往寬松方向發(fā)展，預(yù)計(jì)大尺寸面板供需比將從今年的 5.4% 上升至明年的 7.3%。
可以預(yù)見的是，面板價(jià)格將在會(huì)一段時(shí)間內(nèi)呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢，能否再創(chuàng)反彈契機(jī)，則將考驗(yàn)著眾家面板廠在稼動(dòng)率、產(chǎn)品組合以及獲利水平之間如何調(diào)節(jié)。
“最近液晶面板正處于大幅下跌的狀態(tài)，尤其是九月份創(chuàng)下了歷史上單月最大的降幅，預(yù)計(jì)到 11 月面板價(jià)格降幅將會(huì)有所收窄，但是面板下跌或者穩(wěn)定不上漲的狀態(tài)應(yīng)該會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，目前來看，將會(huì)持續(xù)到明年二季度?！倍魧⒕W(wǎng)表示，但其中的一個(gè)變數(shù)就是限電所造所造成的原材料短缺，對面板供給影響有多大。
據(jù)奧維睿沃?jǐn)?shù)據(jù)顯示，國內(nèi)部分地區(qū)限電措施已導(dǎo)致 LCD 面板供應(yīng)鏈制造商工廠的產(chǎn)能利用率降至 60% 左右，而面板組件和 LCD 模塊的產(chǎn)量下降了約 30%。不過其也稱，中國的面板廠迄今尚未受到電力供應(yīng)限制的影響，但制造商正在減少產(chǎn)量以應(yīng)對面板價(jià)格的持續(xù)下跌。
而 CINNO 分析師也表達(dá)類似的觀點(diǎn)，為了應(yīng)對面板價(jià)格下跌，面板廠已開始調(diào)低稼動(dòng)率。此外，限電對面板廠上下游影響開始顯現(xiàn)，維持高稼動(dòng)已變得困難。
盡管面板廠開始調(diào)整稼動(dòng)率以緩和供應(yīng)過剩和庫存高企帶來的壓力，但是終端品牌庫存水平較高仍影響市場需求。董敏稱，“今年七月，終端廠商的庫存非常高，部分頭部品牌幾乎達(dá)到了歷史新高。由于預(yù)判到面板會(huì)跌價(jià)，所以頭部品牌也進(jìn)行了庫存的清理。但國慶和雙 11 備貨，導(dǎo)致目前庫仍處于較高的水平?！?/p>
關(guān)于韓系廠商退出時(shí)間表，對 LCD 面板市場的影響。董敏表示，“三星顯示器已經(jīng)退出很多產(chǎn)能，僅剩下一條 8.5 代線在生產(chǎn)，而 LGD 到現(xiàn)在還沒有退出。韓系廠商經(jīng)營策略的改變對整個(gè)市場的影響，不僅僅是供應(yīng)量的減少，而是影響整個(gè)市場情緒的變化，它會(huì)放大供需之間的差異?！?/p>
面對 LCD 面板價(jià)格下跌，京東方方面表示，仍然維持面板周期弱化的判斷，目前 TV 市場價(jià)格回落，事實(shí)上有對前期價(jià)格過快上漲修正的因素。公司并不希望行業(yè)價(jià)格過快地上漲或下跌，而是希望保持相對穩(wěn)定。
TCL 創(chuàng)始人、董事長李東生也在業(yè)績交流會(huì)上表示，未來面板行業(yè)的周期性波動(dòng)將明顯減弱。
關(guān)于產(chǎn)業(yè)周期變化，董敏表示，“面板產(chǎn)業(yè)目前正在走出淡旺季周期，但實(shí)際上想要全面走出周期還是比較困難。伴隨著終端市場需求的恢復(fù)，明年二季度之后面板價(jià)格或企穩(wěn)回升?！?/p>
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