日前，高通發(fā)布截至 9 月 26 日的 2021 財年 Q4 及全年財報，其中四季度營收 93.36 億美元創(chuàng)歷史新高，全年營收更是同比增長 43%，暴增 100 億美元。
多元化業(yè)務拓展帶來的客戶群體數(shù)量增加，疫情恢復后市場需求的提振，5G 加速滲透普及，以及華為退出后帶來的 OEM 市場格局的變化和機遇，共同助推了高通的全年高成長表現(xiàn)。
Q4 營收創(chuàng)紀錄
2021 財年 Q4 高通營收為 93.36 億美元，去年同期為 83.46 億美元，同比增長 12%。93.36 億美元創(chuàng)下四季度營收新高，也是第二高的單季營收（2019 財年 Q3，高通營收為 96.35 億美元）。
QCT（芯片）業(yè)務營收 77.33 億美元，同比增長 56%，凈利潤 24.64 億美元，同比增長 143%，芯片業(yè)務利潤連續(xù) 5 個季度同比增長超過 100%；QTL（授權許可）業(yè)務 Q4 營收 15.6 億美元，同比增長 3%。
高通在本季度的營收上的高光表現(xiàn)，主要得益于高端安卓智能手機芯片出貨以及非手機業(yè)務全面提升的推動。
目前高通 QCT 業(yè)務分為四個細分領域，手機、射頻前端、IoT 和汽車。在本季度，每個細分領域均實現(xiàn)創(chuàng)紀錄的收入，營收同比增幅均超過 40%。
其中，手機相關業(yè)務營收為 46.86 億元，同比增長 56%。據(jù)高通方面介紹，由于驍龍芯片持續(xù)獲得 OEM 廠商青睞，本季度，高通高端的驍龍芯片出貨量同比增長 21%。
在 Q3 財報發(fā)布時，高通 CEO 安蒙就曾表示，目前高通同三星、小米、OPPO、vivo、榮耀都保持良好的合作關系，這些廠商都屬于高端品牌。在一個更健康的市場，高通至少和五家規(guī)模龐大的公司合作推動高端市場，這將成為高通手機戰(zhàn)略未來增長的主要驅(qū)動力之一。
在非手機部分，RF 射頻前端業(yè)務營收 12.37 億美元，同比增長 45%；受數(shù)字化轉型浪潮推動以及多元化客戶群需求的推動，本季度高通 IoT 業(yè)務營收 15.4 億美元，同比增長 66%；由于數(shù)字座艙平臺和遠程信息處理技術方案被廣泛采用，高通汽車業(yè)務營收 2.7 億美元，同比增長 44%。
在 Q3 財報發(fā)布時，高通便強調(diào)了多元化業(yè)務布局的成功。在本季度中，來自汽車、IoT 和射頻前端的營收合計超過 30 億美元，占 QCT 業(yè)務的 40%，比去年同期增長約 55%。在 2021 財年的前三個季度，高通非手機收入占 QCT 營收比分別為 36%、35%、40%，高通正在減少對于手機業(yè)務的依賴，將無線通信技術拓展至更多領域。
本季度高通 QTL（授權許可）業(yè)務營收 15.6 億美元，同比增長 3%，稅前凈利率達 72%，截至 Q4，高通與客戶簽署的 5G 相關授權許可已超過 150 件。
全年營收利潤高漲
2021 財年，高通全年營收 335.66 億美元，同比增長 43%，凈利潤 90.43 億美元，同比增長 74%。
其中，QCT 業(yè)務部分，全年營收 270.19 億美元，同比增長 64%，凈利潤 77.63 億美元，同比增長 181%，利潤率 29%。QTL 部分，全年營收 63.2 億美元，同比增長 26%，凈利潤 46.27 億美元，同比增長 34%，利潤率 73%。
高通方面表示，主要的增長部分仍來自于 QCT 業(yè)務，一方面，高通比較好地解決了供應問題，另一方面，包括手機產(chǎn)品中的一些長短料的缺貨，也使得更多的 OEM 廠商傾向購買高階產(chǎn)品。
從全年看，QCT 的每一個細分領域同比增長均超過 50%，多元化業(yè)務發(fā)展勢頭強勁。
在手機業(yè)務方面，安蒙表示，目前市場對于高端驍龍芯片的需求非常高，主要包括 7 系列和 8 系列，這推動了高通在安卓高端市場的份額增長。驍龍芯片在安卓手機上的收入比競爭對手高 40%。
以射頻、IoT 和汽車為代表的非手機全年營收超過 100 億美元，實現(xiàn)了年初高通制定的目標，收入占 QCT 總收入的 38%，同比增長 69%，有望成為高通未來發(fā)展的重要增長引擎。
全面業(yè)績的出色表現(xiàn)，也讓高通提前一年完成了在 2019 年分析師日時設定的多個目標。
比如 QCT 利潤率超過 20%，QTL 利潤率超過 70%。這些指標本來計劃于 2022 財年實現(xiàn)。
再比如高通計劃 2022 財年射頻前端業(yè)務營收占據(jù) 180 億美元市場份額的 20%，達到 36 億美元。而在本年度射頻前端營收已突破 40 億美元。
在 2021 財年，高通主要完成了 11 億美元對于 Nuvia 的收購，以及 45 億美元收購 Veoneer 的 Arriver 業(yè)務。
高通希望借助 Nuvia 在 CPU 方面的優(yōu)勢，強化其在高性能處理器方面的技術能力，預計將在明年下半年發(fā)布筆記本產(chǎn)品。同時，希望通過 Veoneer 的 Arriver 在計算機視覺、駕駛決策和輔助駕駛等方面的優(yōu)勢技術融入到自有的自動駕駛平臺中，為車企提供開放的 ADAS 平臺。
此外，財報中還顯示，截至 2021 年 9 月 26 日，高通在全球擁有約 45,000 員工。在 2021 財年，員工人數(shù)增加了約 4000 人。2021 高通研發(fā)費用支出為 72 億美元，占營收比重為 21%，2020 財年研發(fā)費用為 60 億美元，占營收比重為 25%，高通表示，預計 2022 財年仍將增加研發(fā)投資，用于對現(xiàn)有和新技術產(chǎn)品的改進。
季度營收將首破百億
安卓設備對驍龍芯片組的更高需求以及多元業(yè)務的擴展，為高通下一財季的發(fā)展注入更多信心。
對于 2022 財年 Q1（即今年 10 月-12 月季度），高通預計營收將再創(chuàng)新高，收入在 100-108 億美元區(qū)間，這將是高通單季度營收首次突破 100 億美元。QCT 業(yè)務營收預計介于 84 億美元至 89 億美元，EBT 利潤率為 32%-34%，QTL 業(yè)務則介于 16 億美元至 18 億美元之間，EBT 利潤率為 74% 至 78%。
手機方面，高通預計明年手機市場的競爭將持續(xù)激烈，尤其是在中國市場。
高通方面表示，5G 的發(fā)展依然強勁，中國的兩個趨勢：
一是 5G 正在加速滲透普及，目前已有超過 70% 的滲透率。高通也因此調(diào)高了對于今年 5G 手機出貨的預期，從 4.5-5.5 億部調(diào)整為 5-5.5 億部。高通認為 2022 年全球手機出貨量與今年類似，增速都為中高個位數(shù)。
二是包括 OPPO、vivo、小米、榮耀等客戶都在積極推出高端機型，這為高通創(chuàng)造了更多機會。
鑒于此，相比于 2021 財季 Q3 非手機業(yè)務 1.5 倍速于手機業(yè)務的成長，高通預計 2022 財年手機業(yè)務的增長速度將超過非手機業(yè)務。
從芯片供給來看，高通預計 2022 年上半年可能仍存在短缺，但 2022 下半年供需將實現(xiàn)匹配。
過去一年，半導體行業(yè)仍在遭遇產(chǎn)能供應的挑戰(zhàn)，高通仍然堅持年初的看法，即今年年底供應將大幅改善。安蒙表示，從今年年初開始高通便提早采取行動，通過多元采購和產(chǎn)能擴展該改善供應，目前高通已有三款芯片產(chǎn)品制定了雙重采購計劃確保供應。但目前仍呈現(xiàn)需求大于供給的狀況，恢復平衡預計要到明年下半年。
在毫米波方面，高通表示在按照預計目標發(fā)展。目前毫米波在美國、歐洲、韓國、日本等其他國家已經(jīng)商用，并取得了良好的效果。高通持續(xù)看好毫米波在中國的機會，明年初進行的 2022 年冬奧會，將是展示毫米波技術超高帶寬、超低延遲特性的舞臺。
高通認為，考慮到毫米波在傳輸速率，頻譜效率方面的優(yōu)勢，毫米波是不可避免的，這只是時間問題，只是不同的市場會以不同的速度部署。
此外，高通方面表示，射頻前端是一個將近 200 億美元的市場，也是更高溢價的基礎，高通正在迅速搶占市場份額，預計到 2025 年，射頻前端業(yè)務將為高通帶來 80 億美元營收。
如果按照現(xiàn)在射頻前端市場的格局，排名第一的村田市占率不到 30%。根據(jù)行業(yè)研究機構 Yole 的預測，2025 年射頻前端市場規(guī)模將達 220 億美元，這意味著高通屆時可能將成為市占率第一的廠商。
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