2 月 11 日消息，作為世界首富，埃隆?馬斯克 (Elon Musk) 多次聲稱，他在 2021 年繳納了比任何人都多的稅款，大約 110 億美元。然而，他旗下電動(dòng)汽車制造商特斯拉的繳納的聯(lián)邦稅金額卻為零。
在可預(yù)見的未來，特斯拉也可能不打算繳納聯(lián)邦稅，盡管該公司剛剛公布了迄今為止利潤(rùn)最高的年度業(yè)績(jī)。在 2021 年，特斯拉錄得 55 億美元的凈收入，調(diào)整后的收入為 76 億美元。
但在最近提交給美國證券交易委員會(huì)（SEC）的年度財(cái)務(wù)報(bào)告中，特斯拉宣稱，其美國業(yè)務(wù)去年稅前虧損 1.3 億美元。該公司聲稱，盡管 45% 的收入來自美國的銷售，但其所有稅前利潤(rùn)（價(jià)值超過 60 億美元）都來自海外業(yè)務(wù)。
盡管特斯拉表示其外國稅單達(dá)到 8.39 億美元，但其在美國的州級(jí)納稅金額只有 900 萬美元，而聯(lián)邦稅單為零。非營(yíng)利性稅務(wù)出版商 Tax Analysts 首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、美國企業(yè)稅務(wù)實(shí)踐專家馬丁?沙利文 (Martin Sullivan) 表示：“這違背常識(shí)，但并不違反美國稅法。”
將利潤(rùn)轉(zhuǎn)到海外
沙利文認(rèn)為，特斯拉美國業(yè)務(wù)的 1.3 億美元虧損最有可能是由于美國跨國公司的一種常見做法：對(duì)其業(yè)務(wù)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，使海外子公司成為報(bào)告收入的主體，從而使美國業(yè)務(wù)幾乎沒有應(yīng)稅收入可供報(bào)告。
例如，一家公司可以將知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給其外國實(shí)體，并向其美國部門收取使用該資產(chǎn)的費(fèi)用。因此，海外業(yè)務(wù)經(jīng)常利潤(rùn)豐厚，而這家美國 母公司則背負(fù)著“成本壓力”，要么處于虧損狀態(tài)，要么收入甚微。沙利文說：“這是美國跨國企業(yè)經(jīng)常使用的策略?！?/p>
美國財(cái)政部最近發(fā)布的一份報(bào)告發(fā)現(xiàn)，美國跨國公司 61% 的國際利潤(rùn)來自七個(gè)小國，分別是百慕大、開曼群島、愛爾蘭、盧森堡、荷蘭、新加坡和瑞士。這些國家被稱為“避稅天堂”。
經(jīng)常批評(píng)馬斯克的參議員伊麗莎白?沃倫 (Elizabeth Warren) 說：“特斯拉和其他大公司長(zhǎng)期以來始終使用欺騙策略并利用漏洞來幫助他們逃稅，這種行為必需被阻止。民主黨人正在努力結(jié)束共和黨對(duì)將利潤(rùn)和就業(yè)機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)移到海外的公司的減稅優(yōu)惠。”
然而，到目前為止，美國國會(huì)還沒有采取行動(dòng)阻止這一行為。不過，特斯拉提交的財(cái)務(wù)文件并沒有詳細(xì)說明其做法。例如，在報(bào)告美國業(yè)務(wù)虧損時(shí)，該公司沒有說明它在哪個(gè)或哪些國家獲得了利潤(rùn)。特斯拉拒絕回應(yīng)有關(guān)其文件的問題。
短期內(nèi)不會(huì)向美國納稅
長(zhǎng)期以來，特斯拉一直從美國政府對(duì)其電動(dòng)汽車的支持中獲得大量資金幫助，因此該公司不必通過將利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到海外來避稅。不過，特斯拉可以利用過去的業(yè)務(wù)虧損來保護(hù)目前獲得的收入免稅。
這也是虧損公司的常見做法，因?yàn)樘潛p可以幫助其在未來減免稅單。在盈利之前虧損多年的科技公司就使用了這種策略，比如亞馬遜。有財(cái)務(wù)問題的老牌航空公司也是如此，比如所有美國航空公司，在疫情期間錄得數(shù)十億美元虧損后，它們很可能在未來幾年內(nèi)不必納稅，盡管它們接受了數(shù)十億美元的聯(lián)邦援助。
同樣，特斯拉在美國的汽車制造競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在 21 世紀(jì)頭十年損失慘重，以至于通用汽車和克萊斯勒都需要政府救助。盡管接受了這些救助，但一旦這些公司重新實(shí)現(xiàn)盈利，它們?cè)趲啄陜?nèi)都不必納稅。過去的虧損是一項(xiàng)巨大的、非常有價(jià)值的未來稅收優(yōu)惠，被稱為“凈運(yùn)營(yíng)虧損結(jié)轉(zhuǎn)”。
在 2020 年最終開始公布盈利之前，特斯拉已經(jīng)虧損了十多年。這些都是真正的虧損，因?yàn)槠湓谠缒觊_發(fā)和制造汽車的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了收入。該公司之所以這樣做，是因?yàn)槠漕A(yù)計(jì)，隨著需求的增加和成本的下降，它將在未來扭虧為盈。事情的發(fā)展也的確如其所料。但是，在累積了數(shù)十億美元的虧損后，特斯拉得以積累了凈運(yùn)營(yíng)虧損結(jié)轉(zhuǎn)以備未來之需。
盡管如此，特斯拉在最近的財(cái)務(wù)申報(bào)文件中披露，該公司沒有利用過去的任何虧損來保護(hù)目前的收入免稅。特斯拉還采取了簿記策略，這表明它不知道是否會(huì)不得不利用過去的虧損來保護(hù)其在美國的收入。
特斯拉對(duì)自己的未來相當(dāng)樂觀，預(yù)計(jì)在可預(yù)見的未來，年銷量增長(zhǎng)率將達(dá)到 50%。沙利文表示，如果該公司認(rèn)為其國內(nèi)業(yè)務(wù)的稅前虧損是暫時(shí)的，它可能不會(huì)采取降低過去虧損價(jià)值的措施，以此作為抵消未來繳稅的手段。
特斯拉在國內(nèi)虧損了嗎？
特斯拉可能報(bào)告其美國業(yè)務(wù)出現(xiàn)稅前虧損還有另一個(gè)可能的原因：與其說這是旨在降低稅收的會(huì)計(jì)操作，不如說是對(duì)公司生存能力的警告信號(hào)。也許該公司在美國銷售的汽車仍在虧損，而且它只能利用上海工廠來賺錢。
特斯拉的許多批評(píng)者和懷疑者對(duì)此深信不疑。特斯拉空頭 GLJ Research 首席執(zhí)行官戈登?約翰遜 (Gordon Johnson) 指出，在 2019 年 10 月開始在上海生產(chǎn)汽車之前，特斯拉總體上始終處于虧損狀態(tài)。他認(rèn)為，投資者對(duì)特斯拉在美國獲利深信不疑，但實(shí)際上這些利潤(rùn)不是真的。
在談到特斯拉提交的最新申請(qǐng)時(shí)，約翰遜說：“我認(rèn)為這是一筆巨大的交易。特斯拉實(shí)際上在表示，他們不打算利用任何凈運(yùn)營(yíng)虧損結(jié)轉(zhuǎn)。這意味著他們的美國業(yè)務(wù)正在虧損。這是我們一再提出的論點(diǎn)。在中國以外，特斯拉都是虧損的?！?/p>
但其他研究過特斯拉賬簿的分析師堅(jiān)稱，無論是在國內(nèi)還是海外，特斯拉的利潤(rùn)都是真實(shí)的，無論其美國納稅申報(bào)單上寫著什么。對(duì)此，約翰遜表示，如果他錯(cuò)了，那就得由特斯拉來提高透明度。他說：“現(xiàn)實(shí)情況是，在特斯拉披露信息之前，這兩種解釋都可能是正確的?！?/p>
罕見的個(gè)人巨額稅單
馬斯克有使用美國稅法繳納很少或根本不繳納個(gè)人所得稅的歷史。ProPublica 的一份報(bào)告顯示，2018 年，馬斯克和其他許多美國超富都沒有繳納個(gè)人所得稅。
以馬斯克為例，他沒有從特斯拉獲得工資，只有股票期權(quán)作為薪酬補(bǔ)償。根據(jù)美國稅法，馬斯克不必為這些期權(quán)繳稅，直到他行使這些期權(quán)。不過，如果出售由于早先在該公司的投資而獲得的股份，馬斯克就必須納稅，而他很少這樣做。
馬斯克還沒有行使他持有的大部分期權(quán)。但他擁有購買 2290 萬股票期權(quán)的權(quán)力，這些股票將于 2022 年 8 月到期，并于去年年底開始行使這些期權(quán)購買額外的股票。
馬斯克總共花費(fèi) 1.426 億美元購買價(jià)值 236 億美元的股票，這讓他獲得了 235 億美元的應(yīng)稅收入，這些收入的聯(lián)邦稅率約為 41%。馬斯克還出售了他已經(jīng)持有的部分特斯拉股份，這些出售讓他以較低的資本利得稅獲得了 58 億美元的應(yīng)稅收入。這些股票交易加在一起可能導(dǎo)致了大約 110 億美元的聯(lián)邦稅單。
但這很可能是未來幾年馬斯克最后一次繳納巨額聯(lián)邦稅，除非國會(huì)通過對(duì)美國超富的凈資產(chǎn)征稅的多項(xiàng)提案，而不僅僅是對(duì)他們的收入征稅。包括伊麗莎白?沃倫、伯尼?桑德斯 (Bernie Sanders) 和羅恩?懷登 (Ron Wyden) 在內(nèi)的幾名民主黨參議員已經(jīng)提出了議案，但到目前為止還沒有通過。
馬斯克去年行使股票期權(quán)產(chǎn)生了巨額稅單，但這并非意味著他不再擁有期權(quán)。特斯拉本周提交的財(cái)務(wù)文件顯示，馬斯克又獲得了 840 萬份期權(quán)，使他的期權(quán)總數(shù)達(dá)到 6750 萬份。但這些期權(quán)都要到 2028 年才到期。因此，除非他在此之前離開公司，否則他可能需要五年時(shí)間才能開始行使這些期權(quán)。
在未來五年，如果馬斯克的聯(lián)邦稅單依然為零，那么他的個(gè)人稅單以及特斯拉的稅單很有可能不會(huì)發(fā)生太大變化。
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