北京時間 2 月 14 日消息，2016 年，當孫正義 (Masayoshi Son) 試圖說服投資者，讓他們相信收購全球最成功的芯片公司之一的 ARM 是明智之舉時，這位軟銀集團 CEO 對外傳達了一個明確的信息：“在物聯(lián)網時代，我認為 ARM 將成為冠軍。”然而，志在將數以十億計日常和工業(yè)設備連接到互聯(lián)網的物聯(lián)網，實現(xiàn)起來比預期要慢得多。
孫正義為了物聯(lián)網試圖奪取芯片設計市場的努力，是他在 ARM 身上押下的第一個沒有取得回報的賭注；第二個就是以 660 億美元將 ARM 出售給英偉達的失敗交易。軟銀在放棄出售交易時稱，盡管雙方做出了真誠的努力，但重大的監(jiān)管挑戰(zhàn)阻礙了交易的完成。
押注物聯(lián)網、錯失服務器芯片市場
目前，ARM 在智能機芯片設計領域仍占據主導地位。智能機依舊是最普遍的計算形式，但近年來其增長速度已大大放緩。在最早可能于今年啟動首次公開招股 (IPO) 之前，ARM 正加緊鞏固其在迄今尚未充分開發(fā)的新市場的地位，同時努力提高利潤以吸引一批新的投資者。
ARM 候任 CEO 勒內?哈斯 (Rene Haas) 在接受采訪時表示，與軟銀收購公司時相比，ARM 的產品目前在數據中心和汽車領域要“遠遠更具競爭力”。
當孫正義發(fā)起以 310 億美元收購 ARM 的交易時，他認為這是對整個科技行業(yè)未來的押注。當時，圍繞物聯(lián)網概念的未來正在逐漸成形。他繼續(xù)推動執(zhí)行團隊堅定地朝著為機器連接的未來設計芯片。五年半后，越來越清晰的是，物聯(lián)網賭博是一場代價高昂的災難。而且，它還讓 ARM 在規(guī)模大得多的數據中心市場攻擊英特爾的主導地位時分散了注意力。
▲ 被軟銀收購后 ARM 營收增長停滯、利潤下滑
隨著孫正義的愿景與現(xiàn)實發(fā)生沖突，軟銀悄悄地修改了自己對市場的估算。2018 年的一份報告預測，到 2026 年，物聯(lián)網控制器市場價值將達到 240 億美元，服務器市場價值 220 億美元。但是，2020 年的一份類似報告預測，到 2029 年時，物聯(lián)網芯片市場的規(guī)模將僅為 160 億美元，而服務器市場 ——ARM 目前僅占 5% 的市場份額 —— 將達到 320 億美元。軟銀還下調了對物聯(lián)網市場價值的估算，從 2017 年的 70 億美元下調至 2019 年的 40 億美元。
為出售給英偉達強烈反對 IPO
去年 12 月，ARM 在提交給監(jiān)管機構的文件中強烈反對 IPO，支持將公司出售給英偉達。ARM 在文件中概述稱，上市帶來的股東壓力會遏制公司投資數據中心和 PC 市場的能力，這些市場一直“難以攻克”，公司只取得了“有限進展”。ARM 在文件中補充稱，公開市場投資者會“要求利潤和業(yè)績”，這就意味著公司要削減成本，缺乏財力投資創(chuàng)新型新業(yè)務。
“我們一直認為，英偉達的收購將為我們提供一個極佳的機會來投資，并做更多的事情，”哈斯表示，“既然我們已經進入 (IPO) 階段，我對我們的前景感到非常樂觀?！?/p>
低估創(chuàng)新成本
孫正義還低估了在半導體領域進行創(chuàng)新的成本可能有多高。軟銀的數據顯示，盡管 ARM 并不自主生產芯片，但是 ARM 的成本從 2015 年的 7.16 億美元飆升至 2019 年的 16 億美元。到 2019 年時，ARM 營收增長 20% 至 19 億美元，而利潤暴跌近 70% 至 2.76 億美元。
最近，ARM 已經開始采取自我修正措施，加大對過去四年一直增長的服務器和 PC 市場的投資力度，贏得蘋果、亞馬遜云計算服務 AWS 等盟友。AWS 正在開發(fā)基于 ARM 架構的第三代 Graviton 芯片，而蘋果則將整個 Mac 系列產品線從英特爾處理器過渡到基于 ARM 架構的 M1 自研芯片。
哈斯承認：“雖然物聯(lián)網對我們來說仍然是一個非常重要的領域，但我們非常、非常專注于計算機領域。”他指的是服務器和 PC 芯片。他拒絕透露 ARM 的營收中有多少來自核心移動業(yè)務以外的領域，理由是與英偉達的交易存在“嚴格的監(jiān)管程序”。
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