自 2020 年以來(lái)，在 5G 通信、物聯(lián)網(wǎng)、智能汽車等應(yīng)用領(lǐng)域拉動(dòng)之下，全球晶振（晶體振蕩器）市場(chǎng)需求正在迅速提升，石英晶振產(chǎn)品也進(jìn)入了缺貨漲價(jià)的周期，后續(xù)在疫情、火災(zāi)、地震等諸多事件的“助攻”下，部分晶振工廠相繼停產(chǎn)，晶振市場(chǎng)缺貨愈演愈烈。
在此情況下，包括日系、臺(tái)系以及中國(guó)大陸的晶振廠商紛紛進(jìn)行了擴(kuò)產(chǎn)，當(dāng)前部分產(chǎn)能已經(jīng)陸續(xù)開出，但由于智能手機(jī)、PC、安防、家電以及消費(fèi)電子等市場(chǎng)需求疲軟，5G 通信建設(shè)也未及預(yù)期，石英晶振市場(chǎng)需求也逐漸趨緩。
市場(chǎng)需求趨緩，價(jià)格重回跌價(jià)周期
事實(shí)上，集微咨詢?cè)缭?2021 年 9 月就有預(yù)測(cè)，盡管當(dāng)前市場(chǎng)供給不足，短期內(nèi)部分產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)大幅度提升，但隨著臺(tái)灣、大陸廠商不斷大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，長(zhǎng)期來(lái)看，晶振市場(chǎng)供過(guò)于求的情況仍將延續(xù)，價(jià)格還將不斷滑落。
如今看來(lái)，上述預(yù)測(cè)正在產(chǎn)業(yè)界上演。
業(yè)內(nèi)人士指出，自 2021 年 Q4 起，晶振市場(chǎng)需求出現(xiàn)明顯下滑，而在低端產(chǎn)品方面，業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的晶振廠商正在逐步整理退出舊產(chǎn)品，盡管當(dāng)前市場(chǎng)主流的晶振仍是 3225、2520、2016 型號(hào)的產(chǎn)品，2021 年市場(chǎng)供需不平衡的狀況也持續(xù)良久，但生產(chǎn)主流的 3225、2520、2016 型號(hào)的晶振廠商眾多，且只需要采用傳統(tǒng)的切割研磨方式加工，并不需要用到半導(dǎo)體光刻工藝，技術(shù)難度不高，隨著臺(tái)系、國(guó)內(nèi)廠商擴(kuò)產(chǎn)完成，今年上半年產(chǎn)能就會(huì)大幅涌向市場(chǎng)，供給或許會(huì)超過(guò)需求。
據(jù)了解，3225 型號(hào)是石英晶振產(chǎn)品中性價(jià)比最高的一款，該產(chǎn)品問(wèn)世時(shí)間已超過(guò) 10 年，產(chǎn)品性能及穩(wěn)定性已經(jīng)得到長(zhǎng)時(shí)間的驗(yàn)證，得到了市場(chǎng)的高度認(rèn)可度，也是眾多國(guó)內(nèi)晶振廠商的主打產(chǎn)品。
在 2021 年首批登陸北交所的晶賽科技產(chǎn)品中，3225 型號(hào)的產(chǎn)品占其總營(yíng)收的比例超過(guò) 50%。晶賽科技曾在 11 月的投資者調(diào)研活動(dòng)中表示，產(chǎn)品的價(jià)格主要是由市場(chǎng)決定的，2018 年至 2020 年，公司石英晶振產(chǎn)品價(jià)格呈下降趨勢(shì)，2021 年上半年略有回升，未來(lái)隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況的變化，產(chǎn)品價(jià)格仍將存在波動(dòng)的可能。
晶賽科技進(jìn)一步指出，在電子元器件行業(yè)，產(chǎn)品小型化的趨勢(shì)始終存在，石英晶振行業(yè)也不例外，目前 3225 型號(hào)的產(chǎn)品仍是市場(chǎng)需求量最大的一款，但是最近幾年更小型號(hào)的產(chǎn)品需求增長(zhǎng)不斷提速，因此我們預(yù)判未來(lái) 3225 產(chǎn)品需求增速將會(huì)逐漸放緩，小尺寸產(chǎn)品需求量將不斷提升。
據(jù)了解，上述觀點(diǎn)已經(jīng)在業(yè)內(nèi)達(dá)成共識(shí)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)值最大的晶振企業(yè)泰晶科技也表示，通用型號(hào) 3225 產(chǎn)品的毛利額占比較低，公司去年已逐步向更小尺寸、更高附加值產(chǎn)品調(diào)優(yōu)。
供給變多而需求跟不上，定然是會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)供過(guò)于求，但市場(chǎng)需求也存在變數(shù)。上述業(yè)內(nèi)人士表示，若是 5G 通信、物聯(lián)網(wǎng)以及消費(fèi)電子市場(chǎng)需求能快速回暖，那么市場(chǎng)供過(guò)于求的情況可能并不會(huì)出現(xiàn)，或者有新應(yīng)用能帶動(dòng)市場(chǎng)需求，那就另當(dāng)別論了。
車規(guī)級(jí)市場(chǎng)仍有缺口，國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)依舊
在當(dāng)前市場(chǎng)上，汽車電子和工業(yè)控制領(lǐng)域需求仍持續(xù)旺盛，特別是汽車行業(yè)正處于變革之中，新能源汽車滲透率的不斷提高，將直接帶動(dòng)汽車電子產(chǎn)品的爆發(fā)式增長(zhǎng)，對(duì)晶振的需求量也將大幅增長(zhǎng)。
據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2020 年中國(guó)汽車銷量為 2,531.10 萬(wàn)輛，按每輛 100 只石英晶振計(jì)算，僅中國(guó)市場(chǎng)需求就將達(dá)到 25.31 億只。
不過(guò)，車規(guī)級(jí)晶振工作溫度在-40—150℃之間，需要滿足 AEC-Q200 汽車電子試驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)的要求，對(duì)晶體的穩(wěn)定性、壽命周期、供貨等各方面要求都很高，該市場(chǎng)主要被日本 NDK、京瓷、愛(ài)普生、臺(tái)灣 TXC 等廠商占據(jù)。
此外，2021 年 12 月，全球主流的車規(guī)級(jí)石英晶振大廠 NDK 位于馬來(lái)西亞的兩座工廠，因暴雨導(dǎo)致廠房淹水被迫停工。據(jù) NDK 消息稱，在停工的 2 座廠房中，生產(chǎn)水晶片的工廠已全面恢復(fù)生產(chǎn)，而生產(chǎn)車規(guī)級(jí)石英元件的工廠預(yù)計(jì)在 1 月內(nèi)試運(yùn)轉(zhuǎn)、產(chǎn)能預(yù)估將在 3 月底恢復(fù)至 100% 水平、自 4 月起全面恢復(fù)生產(chǎn)。
在上述背景下，當(dāng)前車規(guī)級(jí)晶振市場(chǎng)供應(yīng)仍有缺口，原采購(gòu) NDK 晶振的車企也在積極拉貨，為其他供應(yīng)商帶來(lái)機(jī)會(huì)。
值得一提的是，車規(guī)級(jí)晶振的主流型號(hào)也是 3225，因此，泰晶科技等國(guó)內(nèi)廠商正在積極導(dǎo)入 Tier1 廠商的審廠體系。
據(jù)泰晶科技表示，車規(guī)產(chǎn)品的價(jià)格高于相同尺寸消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品價(jià)格，具有較好的獲利空間，公司正在從語(yǔ)音娛樂(lè)系統(tǒng)、無(wú)線連接、輔助控制、車載照明、車窗控制等加快導(dǎo)入速度，強(qiáng)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)、品質(zhì)管控和產(chǎn)線的配套，逐步向全域車規(guī)型號(hào)擴(kuò)展。
此外，晶賽科技表示，我們認(rèn)為未來(lái)幾年石英晶振行業(yè)還會(huì)存在一定的需求增量，增量的來(lái)源主要有以下 2 個(gè)方面：（1）石英晶振作為數(shù)字電路及無(wú)線通訊應(yīng)用端不可缺少的基礎(chǔ)零部件，隨著通訊技術(shù)不斷發(fā)展，智慧電子產(chǎn)品的不斷普及，新增的應(yīng)用場(chǎng)景會(huì)越來(lái)越多，因此將會(huì)帶來(lái)新增的市場(chǎng)需求；（2）隨著下游客戶對(duì)國(guó)產(chǎn)晶振產(chǎn)品認(rèn)可度的提升，進(jìn)口替代將會(huì)給中國(guó)大陸企業(yè)帶來(lái)一定的市場(chǎng)增量。
事實(shí)上，國(guó)產(chǎn)替代的趨勢(shì)已經(jīng)在半導(dǎo)體行業(yè)盛行，當(dāng)前包括華為、中興通訊、?？低暤葒?guó)內(nèi)頂尖終端廠商都在積極導(dǎo)入國(guó)內(nèi)晶振供應(yīng)商。
業(yè)內(nèi)人士稱，在 2018 年中美貿(mào)易摩擦以前，與許多半導(dǎo)體產(chǎn)品一樣，由于國(guó)內(nèi)石英晶振廠商體量尚小，產(chǎn)品性能和技術(shù)水平也與全球頂尖大廠存在差距，根本無(wú)法進(jìn)入到華為、中興通訊等終端廠商的供應(yīng)商體系內(nèi)，甚至連供應(yīng)商認(rèn)證資質(zhì)都拿不到。當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)廠商只能做電視機(jī)、電腦、機(jī)頂盒、電子計(jì)時(shí)器、玩具等傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域，其產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力主要靠?jī)r(jià)格優(yōu)勢(shì)。
晶賽科技也表示，石英晶振產(chǎn)品品質(zhì)對(duì)下游產(chǎn)品的正常工作具有關(guān)鍵作用，因此下游客戶非?？粗厣a(chǎn)廠商的綜合實(shí)力及售前售后的服務(wù)能力，合格供應(yīng)商的認(rèn)證周期較長(zhǎng)，下游客戶一般會(huì)選擇 2 家左右的合格供應(yīng)商，不會(huì)輕易替換。
如今，國(guó)產(chǎn)晶振供應(yīng)商陸續(xù)進(jìn)入頂尖終端廠商的供應(yīng)商體系，能夠伴隨下游頂尖客戶共同成長(zhǎng)的同時(shí)，也為國(guó)內(nèi)晶振廠商的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也帶來(lái)了一些保障。
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