近日，瀾起科技在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，DDR5 相關(guān)芯片在 2021 年四季度剛剛開(kāi)始量產(chǎn)出貨，上量是連續(xù)的、成規(guī)模的。
從行業(yè)角度來(lái)看，在 DDR5 世代，除內(nèi)存接口芯片外，服務(wù)器內(nèi)存模組需要 3 種配套芯片 (SPD、TS 和 PMIC)，PC 和筆記本電腦的 UDIMM 和 SODIMM 需要 2 種配套芯片 (SPD 和 PMIC)，整個(gè) DDR5 相關(guān)芯片的價(jià)值量高于 DDR4 世代。由于 DDR5 是一個(gè)全新的產(chǎn)品，相關(guān)芯片的上量節(jié)奏還需要進(jìn)一步觀察。如果參考 DDR4 內(nèi)存接口芯片的滲透節(jié)奏，通常每一子代產(chǎn)品在上量后的 12 個(gè)月末滲透率可達(dá)到 20~30% 左右，24 個(gè)月末滲透率可達(dá)到 50~70% 左右，36 個(gè)月末基本上這個(gè)子代就完成了市場(chǎng)絕大部分的滲透。
瀾起科技稱，毛利率提升主要因?yàn)槟壳?DDR5 第一子代內(nèi)存接口芯片的毛利率高于 DDR4 最后一個(gè)子代的內(nèi)存接口芯片，隨著相關(guān)產(chǎn)品在 2021 年第四季度上量，拉動(dòng)公司互連類芯片產(chǎn)品線毛利率提升。
據(jù)悉，目前公司 DDR5 第二子代內(nèi)存接口芯片的研發(fā)工作正在按計(jì)劃推進(jìn)。在 DDR5 后續(xù)子代更迭的過(guò)程中，公司有信心繼續(xù)保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，一方面公司技術(shù)領(lǐng)先，另一方面也與公司在 JEDEC 的行業(yè)地位有關(guān)，瀾起是 JEDEC 董事會(huì)成員中三家中國(guó)公司之一，同時(shí)在 JEDEC 下屬的三個(gè)委員會(huì)及分會(huì)中擔(dān)任主席職位，深度參與該細(xì)分領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)制定。
瀾起科技表示，從目前 JEDEC 已經(jīng)公布的相關(guān)信息來(lái)看，DDR5 內(nèi)存接口芯片已經(jīng)規(guī)劃了三個(gè)子代，支持速率分別是 4800Mbps、5600Mbps、6400Mbps，預(yù)計(jì)后續(xù)可能還會(huì)有 1~2 個(gè)子代，最高速率可能支持到 8400Mbps，行業(yè)還在進(jìn)一步探討。關(guān)于 DDR5 內(nèi)存接口芯片子代的迭代速度，還需要進(jìn)一步觀察。關(guān)于 DDR6，行業(yè)已有相關(guān)初步探討，我們會(huì)持續(xù)保持對(duì)行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)的關(guān)注，并參與相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的討論和制定。
資料顯示，SERDES 是 SERializer (串行器)/DESerializer (解串器) 的簡(jiǎn)稱。它是一種主流的時(shí)分多路復(fù)用 (TDM)、點(diǎn)對(duì)點(diǎn) (P2P) 的串行通信技術(shù)。即在發(fā)送端多路低速并行信號(hào)被轉(zhuǎn)換成高速串行信號(hào)，經(jīng)過(guò)傳輸媒體 (光纜或銅線)，最后在接收端高速串行信號(hào)重新轉(zhuǎn)換成低速并行信號(hào)。作為一種重要的底層技術(shù)，SERDES 通常作為一些重要協(xié)議（比如 PCIe、USB、以太網(wǎng)等）的物理（PHY）層，廣泛應(yīng)用于服務(wù)器、汽車電子、通信等領(lǐng)域的高速互連。
瀾起科技表示，現(xiàn)階段，內(nèi)存接口芯片主要應(yīng)用于服務(wù)器相關(guān)內(nèi)存模組上。為了應(yīng)對(duì)傳輸速率的不斷提升，原先對(duì)信號(hào)緩沖要求不高的內(nèi)存模組，可能也會(huì)增加相應(yīng)緩沖芯片的需求。行業(yè)正在探討在 DDR5 中期，計(jì)劃在 PC 及筆記本電腦的 UDIMM、SODIMM 上新增一顆時(shí)鐘驅(qū)動(dòng)芯片（CKD），對(duì)內(nèi)存模組的時(shí)鐘信號(hào)進(jìn)行緩沖再驅(qū)動(dòng)，從而提高時(shí)鐘信號(hào)的信號(hào)完整性和可靠性，目前 JEDEC（固態(tài)技術(shù)協(xié)會(huì)）正在制定相應(yīng)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)。
目前 DDR5 內(nèi)存接口芯片的競(jìng)爭(zhēng)格局和 DDR4 內(nèi)存接口芯片類似，全球只有三家供應(yīng)商可提供第一子代量產(chǎn)產(chǎn)品，分別是瀾起科技公司、瑞薩電子和 Rambus，公司在內(nèi)存接口芯片上的市場(chǎng)份額保持穩(wěn)定。在配套芯片上，SPD 和 TS 目前主要的兩家供應(yīng)商是瀾起和瑞薩電子；PMIC 的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更多，在初期競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更復(fù)雜。
從理論角度定性來(lái)說(shuō)，如果整個(gè)數(shù)據(jù)中心行業(yè)景氣，并帶動(dòng)服務(wù)器出貨量的上漲，那么內(nèi)存接口芯片行業(yè)的出貨量也會(huì)隨之增加。
結(jié)合 DDR4 內(nèi)存接口芯片的價(jià)格規(guī)律，某一子代產(chǎn)品的生命周期里，上量后銷售價(jià)格逐步降低；但新子代的產(chǎn)品因技術(shù)和性能升級(jí)，其起始銷售價(jià)格較上一子代有所提高。所以在持續(xù)迭代的情況下，產(chǎn)品的平均銷售價(jià)格會(huì)維持穩(wěn)定向上。
據(jù)瀾起科技透露，近年來(lái)，高速數(shù)據(jù)傳輸協(xié)議已由 PCIe 3.0 發(fā)展為 PCIe 4.0，數(shù)據(jù)速率從 8GT / s 提升到 16GT / s，到 PCIe 5.0、PCIe 6.0，數(shù)據(jù)速率將進(jìn)一步提升至 32 GT / s、64GT / s，數(shù)據(jù)傳輸速度翻倍的同時(shí)帶來(lái)了突出的信號(hào)衰減和參考時(shí)鐘時(shí)序重整問(wèn)題。PCIe Retimer 芯片主要解決數(shù)據(jù)中心服務(wù)器在數(shù)據(jù)高速、遠(yuǎn)距離傳輸時(shí)，信號(hào)時(shí)序不齊、損耗大、完整性差等問(wèn)題。所以行業(yè)預(yù)期，隨著傳輸速率的不斷提升，PCIe Retimer 芯片的需求會(huì)越來(lái)越多。
瀾起科技表示，2021 年，我們根據(jù)津逮 ?CPU 在手訂單、客戶的潛在需求以及整個(gè)行業(yè)交貨周期等因素，上調(diào) 2021 年全年關(guān)聯(lián)交易額度至 15.84 億元，同時(shí)公司 2022 年關(guān)聯(lián)交易額度預(yù)計(jì)也提升到 25 億元。這確實(shí)說(shuō)明了我們津逮 ?CPU 持續(xù)的市場(chǎng)開(kāi)拓進(jìn)展顯著，已被越來(lái)越多的客戶所認(rèn)可和接受，相關(guān)訂單持續(xù)并且上了一定規(guī)模。
同時(shí)，公司也已在相關(guān)公告中多次提醒，請(qǐng)大家不要簡(jiǎn)單的把關(guān)聯(lián)交易采購(gòu)額和津逮 ?CPU 的銷售額直接劃等號(hào)，一方面，對(duì)采購(gòu)的預(yù)測(cè)，基于在手訂單和客戶預(yù)測(cè)，即基于需求和潛在需求來(lái)預(yù)測(cè)，存在不確定性；另一方面，所有的采購(gòu)是銷售的前提和基礎(chǔ)，采購(gòu)、測(cè)試、交付都有一定的時(shí)間周期，因此銷售會(huì)有一個(gè)滯后效應(yīng)；同時(shí)，在目前產(chǎn)能緊張的大背景下，采購(gòu)交付周期變長(zhǎng)，也會(huì)增加津逮 ?CPU 銷售及交付的不確定性。對(duì)后續(xù)津逮 ?CPU 業(yè)務(wù)的發(fā)展我們持續(xù)看好，公司將持續(xù)推進(jìn)市場(chǎng)開(kāi)拓工作，努力爭(zhēng)取更多的市場(chǎng)份額。
據(jù)了解，2021 年津逮 ? 服務(wù)器平臺(tái)產(chǎn)品線的毛利率是 10.22%。針對(duì)津逮 ?CPU，因?yàn)槭袌?chǎng)空間非常大，公司在產(chǎn)品初期階段的首要目標(biāo)是追求上量，將產(chǎn)品盡快打入市場(chǎng)，爭(zhēng)取更多的市場(chǎng)份額，獲得更多客戶的認(rèn)可。由于該產(chǎn)品的價(jià)值量較大，一旦上量以后，毛利潤(rùn)的絕對(duì)額將比較可觀。
關(guān)于津逮 ?CPU 的主要客戶，瀾起科技指出，公司津逮 ?CPU 的直接客戶主要是服務(wù)器的 OEM 或 ODM 廠商，最終用于什么行業(yè)是客戶的安排。較大的下游應(yīng)用有金融、交通、政務(wù)、能源，數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域。
瀾起科技稱，2019 年初由英特爾公司牽頭，多家國(guó)際知名公司共同推出了 CXL（Compute Express Link）標(biāo)準(zhǔn)，旨在提供 CPU 和專用加速器、高性能存儲(chǔ)系統(tǒng)之間的高效、高速、低延時(shí)接口，以滿足資源共享、內(nèi)存池化和高效運(yùn)算調(diào)度的需求。CXL 技術(shù)可以提升系統(tǒng)間各模塊的數(shù)據(jù)交換效率，解決緩存一致性問(wèn)題，顯著改善多路 CPU、CPU 與加速器之間的通信能力，降低延遲，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)中心 CPU 和加速器芯片之間的超高速互連，從而提高數(shù)據(jù)密集型應(yīng)用程序的性能?；?CXL 技術(shù)的發(fā)展將會(huì)產(chǎn)生一些新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，公司在相關(guān)領(lǐng)域已有一定的技術(shù)積累，其中正在研發(fā)的 PCIe 5.0 Retimer 芯片就可根據(jù)系統(tǒng)需求實(shí)現(xiàn) PCIe / CXL 雙模工作。公司將密切關(guān)注行業(yè)前沿的技術(shù)動(dòng)態(tài)與機(jī)會(huì)，適時(shí)布局相關(guān)產(chǎn)品。
據(jù)悉，公司產(chǎn)品的主要晶圓代工廠包括臺(tái)積電和富士通等，不同產(chǎn)品的制程可能會(huì)不一樣。
從 2020 年下半年開(kāi)始，公司提前預(yù)判到 2021 年整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)能是比較緊張的，所以提前做了一些籌劃。截至目前，公司主要產(chǎn)品的產(chǎn)能是有基本保障的，但具體到一些產(chǎn)品或者型號(hào)仍然是有緊張的可能。
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