集微網(wǎng)報(bào)道 沒(méi)想到歷史的饋贈(zèng)這么快就標(biāo)注了新的“價(jià)格”。
臺(tái)積電不止在代工市場(chǎng)上再次力壓三星，據(jù)韓媒《Business Korea》指出，2022 年目前為止，臺(tái)積電在全球代工市占率達(dá)到 56%，較去年同期的 53% 繼續(xù)上升，排名第二的三星則有 16% 的市占率，但較去年下跌 2%。三星“千年老二”的位置看來(lái)仍將持續(xù)坐穩(wěn)。
更稱(chēng)奇的是，在營(yíng)收層面更將比肩英特爾。據(jù)報(bào)道營(yíng)收已連續(xù)十個(gè)季度上揚(yáng)的臺(tái)積電，在第二季度有望超過(guò)英特爾，成為僅次于三星電子的全球第二大半導(dǎo)體廠商。盡管雙方模式不一，臺(tái)積電是純代工，英特爾采用 IDM，但這一超越對(duì)臺(tái)積電來(lái)說(shuō)或許有非比尋常的意義。
“飛躍”背后
在 2022 年第一季度，臺(tái)積電營(yíng)收為 175.7 億美元（約 1178.95 億元人民幣），英特爾為 184 億美元（約 1234.64 億元人民幣），雙方的差距已在毫厘之間。
對(duì)于第二季度，臺(tái)積電在 4 月 14 日的財(cái)報(bào)中披露預(yù)計(jì)營(yíng)收為 176-182 億美元，毛利潤(rùn)率預(yù)計(jì)在 56%-58% 之間。而英特爾預(yù)計(jì)第二季度營(yíng)收約 180 億美元（約 1207.8 億元人民幣），就業(yè)績(jī)預(yù)期而言，臺(tái)積電二季度的營(yíng)收將有望超過(guò)英特爾。
如能實(shí)現(xiàn)，就將是臺(tái)積電自 1986 年成立以來(lái)，首次在季度營(yíng)收上超過(guò)英特爾。
要知道，在 2020 年第一季度，臺(tái)積電的營(yíng)收為 103.1 億美元（約 691.8 億元人民幣），與英特爾 198 億美元（約 1328.58 億元人民幣）相比似乎還“遙不可及”。但在之后在 9 個(gè)季度的時(shí)間中，臺(tái)積電營(yíng)收一直穩(wěn)步線性增長(zhǎng)；而英特爾由于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)問(wèn)題，營(yíng)收在波動(dòng)中保持平穩(wěn)。在僅 9 個(gè)季度之后，臺(tái)積電就實(shí)現(xiàn)趕超之勢(shì)，端得厲害。
有數(shù)字為證，在 2020 年第一季度之后的 8 個(gè)季度，臺(tái)積電的營(yíng)收分別為 103.8、121.4、126.8、129.2、132.9、148.8、157.4 和 175.7 億美元。英特爾由于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)問(wèn)題，營(yíng)收在波動(dòng)中平穩(wěn)，從 2020 年第一季度到今年第一季度，其營(yíng)收波瀾不興地分別為 198、197、183、200、197、196、192、205 和 184 億美元。
不得不說(shuō)，臺(tái)積電的先進(jìn)制程居功至偉，在 2020 年第一季度，7nm 制程占比為 35%；而截至 2022 年第一季度，最新的 5nm 和 7nm 先進(jìn)節(jié)點(diǎn)已為其營(yíng)收貢獻(xiàn)了“半壁江山”。
對(duì)此，北京半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)朱晶認(rèn)為，臺(tái)積電從 2020 年第一季度之后連續(xù) 9 個(gè)季度營(yíng)收都快速增加，并且季度收入將超英特爾，一方面表明臺(tái)積電在產(chǎn)能特別是先進(jìn)工藝產(chǎn)能的優(yōu)勢(shì)顯著，另一方面現(xiàn)在代工的這些訂單，往往是設(shè)計(jì)企業(yè)在半年以前甚至更久之前開(kāi)出的訂單，目前還相對(duì)滿(mǎn)載，充分表明過(guò)去兩年代工業(yè)的高景氣度以及臺(tái)積電的實(shí)力。
“臺(tái)積電在代工方面不斷研發(fā)出新的工藝節(jié)點(diǎn)，加上先進(jìn)工藝的擴(kuò)產(chǎn)，使季度營(yíng)收在近兩年保持著一個(gè)較高的增長(zhǎng)率。英特爾由于工藝節(jié)點(diǎn)研發(fā)的一些阻礙，導(dǎo)致其季度營(yíng)收一直處于一個(gè)上下波動(dòng)的范圍，在對(duì)第二季度的營(yíng)收預(yù)測(cè)中臺(tái)積電有望超過(guò)英特爾，這歸功于臺(tái)積電在代工領(lǐng)域工藝節(jié)點(diǎn)的領(lǐng)先?！奔⒆稍?xún)資深分析師陳翔指出。
“營(yíng)收以及市占率的增長(zhǎng)也反映出對(duì)于代工先進(jìn)工藝研發(fā)的重要性，也正面體現(xiàn)了其在代工業(yè)的實(shí)力，可以帶來(lái)更多的客戶(hù)、訂單以及收益?！标愊鑿?qiáng)調(diào)說(shuō)。
相較之下，欲在代工市場(chǎng)上三星一直誓言與臺(tái)積電“扳手腕”的夢(mèng)想看似愈發(fā)遙遠(yuǎn)了。
除市占率即將挑戰(zhàn)六成之外，臺(tái)積電的收入也在繼續(xù)提升，今年 5 月?tīng)I(yíng)收 1857 億新臺(tái)幣（約 419.68 億元人民幣）創(chuàng)下新高，也較去年同期暴增 65.3%，但三星在今年首季的晶圓營(yíng)收卻有下降，幅度約為 4%。
特別是以先進(jìn)制程來(lái)看，臺(tái)積電的市占率更是驚人，僅臺(tái)積電一家就占了蘋(píng)果、Amazon、Google 芯片的九成產(chǎn)能。摩根大通預(yù)估，臺(tái)積電 5nm 在未來(lái)幾年都將有 9 成左右的市占率，而 3nm 也將達(dá) 8-9 成，仍是短期內(nèi)難以撼動(dòng)的代工龍頭。
仍否持續(xù)？
盡管這兩年全球蔓延的產(chǎn)能緊缺讓臺(tái)積電站上了 C 位，但今年消費(fèi)電子需求疲軟已是板上釘釘，三星等終端廠商更已開(kāi)始放緩甚至停止第三季度手機(jī)、電視和其他消費(fèi)電子設(shè)備的芯片采購(gòu)，設(shè)計(jì)廠商也在頻頻砍單，加之?dāng)U建和新建產(chǎn)能將陸續(xù)釋放，一松一緊之下，對(duì)于智能手機(jī)占比營(yíng)收超過(guò)四成的臺(tái)積電，氣勢(shì)如虹的高增長(zhǎng)是否依然能持續(xù)？產(chǎn)能稼動(dòng)率還能如之前那么滿(mǎn)載嗎？
對(duì)此，朱晶分析，從第一季度開(kāi)始消費(fèi)電子走向疲軟，對(duì)于代工來(lái)說(shuō)則有一定的滯后性，因代工廠承接的是之前下的訂單，而設(shè)計(jì)廠商第一季度的砍單對(duì)代工廠影響可能要到第三或第四季度甚至明年才能顯現(xiàn)。此外，由于先進(jìn)工藝產(chǎn)能受設(shè)備供應(yīng)緊張的影響，產(chǎn)能開(kāi)出也沒(méi)預(yù)期快速。因而，一時(shí)還不太會(huì)影響臺(tái)積電的營(yíng)收。
“很多 Fabless 為了搶產(chǎn)能提前下了訂單，所以 Foundry 對(duì)下游需求衰退的感知一般要晚幾個(gè)月。臺(tái)積電在某些節(jié)點(diǎn)上也會(huì)感受到?jīng)鲆猓蟾怕什粫?huì)在今年。”朱晶補(bǔ)充道。
此外，要看到的是，今年需求疲軟的應(yīng)用集中于 PC、智能手機(jī)等消費(fèi)類(lèi)產(chǎn)品，但汽車(chē)電子、HPC、物聯(lián)網(wǎng)、服務(wù)器等芯片訂單依然強(qiáng)勁。
因而陳翔斷言，消費(fèi)電子需求放緩對(duì)于臺(tái)積電會(huì)有一定的影響，但 MCU、電源管理等需求仍然強(qiáng)勁，而且 HPC 芯片市場(chǎng)的需求依然強(qiáng)勁，臺(tái)積電在財(cái)報(bào)中也多次提到 HPC 在營(yíng)收中起到主導(dǎo)作用。臺(tái)積電產(chǎn)能利用率可能會(huì)有波動(dòng)，但即便下降應(yīng)該也是小范圍的，臺(tái)積電應(yīng)能抗過(guò)這一周期。
而一切猜想都在臺(tái)積電的“漲價(jià)”潮中戛然而止。最近有消息稱(chēng)，臺(tái)積電已確定從 2023 年 1 月起，大多數(shù)制程的價(jià)格將上漲約 6%。加上之前的漲價(jià)幅度，這也意味著明年增量訂單有可能較今年的價(jià)格高出 26%。有消息人士透露，臺(tái)積電大客戶(hù)訂單尚未大幅削減，預(yù)計(jì)到今年年底，客戶(hù)訂單仍將占產(chǎn)能 95% 以上。且半導(dǎo)體設(shè)備交貨周期延長(zhǎng)，代工產(chǎn)能擴(kuò)張并不如預(yù)期那么爆漲。
看起來(lái)臺(tái)積電的榮光仍將持續(xù)，但如一位業(yè)內(nèi)人士所言，盡管目前因代工市場(chǎng)增長(zhǎng)快速，臺(tái)積電營(yíng)收上漲，但將來(lái)或有新的反轉(zhuǎn)，這次超越并不能定終身，在產(chǎn)業(yè)中的強(qiáng)勢(shì)地位還需要看長(zhǎng)期、看綜合。至少目前絕不能說(shuō)全面超越，還要再看十年以上。
爭(zhēng)奪變數(shù)？
盡管三星和英特爾在代工層面暫居于下風(fēng)，但三方的爭(zhēng)奪大戲還遠(yuǎn)未到終局。三方不止在大手筆投資擴(kuò)建上不遺余力，在先進(jìn)制程的爭(zhēng)奪上更是你來(lái)我往。
▲ 圖源：英特爾
不過(guò)要看到的是，英特爾最近因美芯片法案的推遲，表示將推遲俄亥俄州一家計(jì)劃投資數(shù)十億美元的代工廠的開(kāi)工儀式。
對(duì)此，陳翔認(rèn)為，美國(guó)在芯片制造方面的競(jìng)爭(zhēng)力已經(jīng)有一定的下滑，英特爾在代工方面也已經(jīng)落后于三星和臺(tái)積電，希望通過(guò)芯片法案的補(bǔ)貼來(lái)為工藝研發(fā)提供支持來(lái)助力在先進(jìn)工藝上的擴(kuò)張，法案的推遲會(huì)對(duì)英特爾帶來(lái)一定的壓力，后續(xù)要看芯片法案的進(jìn)程以及后面美國(guó)政府對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的政策措施，如果政府對(duì)其大力支持，會(huì)在一定程度上幫助英特爾在代工先進(jìn)工藝方面趕上三星及臺(tái)積電。
朱晶從全局影響入手說(shuō)，美芯片法案對(duì)三大巨頭多少都有一些影響，因?yàn)檫@三大企業(yè)在美國(guó)都有相應(yīng)的投資，或影響他們?cè)诿劳顿Y建廠的交付時(shí)間和產(chǎn)能開(kāi)出時(shí)間。
在先進(jìn)工藝層面，3nm 層面看似三星占了先機(jī)。據(jù)報(bào)道三星電子最快將于本周開(kāi)始進(jìn)行 3nm 試產(chǎn)，緊趕慢趕終于趕在 2022 年上半年兌現(xiàn)承諾，但有分析稱(chēng)實(shí)際利用 3nm 工藝進(jìn)行大規(guī)模量產(chǎn)的時(shí)間還有待觀察。但臺(tái)積電也在言之鑿鑿下半年力推 3nm，英特爾也在著力發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢(shì)，究竟誰(shuí)能笑在最后？
不止如此，圍繞 2nm 的搶位賽已在如火如荼展開(kāi)。臺(tái)積電已宣稱(chēng)今年將在全球新蓋五座新廠，而位于臺(tái)灣竹科晶圓 20 廠就在全力押注 2nm，這一工廠已于 4 月啟動(dòng)租賃程序。三星則在最近宣布在未來(lái)五年內(nèi)，將在半導(dǎo)體等關(guān)鍵行業(yè)投資共計(jì)約 2.34 萬(wàn)億元，并誓言 2025 年量產(chǎn) 2nm。
這場(chǎng)馬拉松式的賽跑看來(lái)一時(shí)還難分勝負(fù)。但無(wú)疑，三大巨頭在 3nm 及以下的爭(zhēng)奪都與光刻機(jī)強(qiáng)相關(guān)，尤其是最新一代高數(shù)值孔徑 High-NA EUV。此外，在晶體管結(jié)構(gòu)、材料、封裝等層面的競(jìng)奪更是看不見(jiàn)的硝煙。
“從工藝層面來(lái)看，英特爾作為 IDM，采用的工藝會(huì)結(jié)合自身的設(shè)計(jì)需求，注重材料和架構(gòu)層面的創(chuàng)新，與臺(tái)積電、三星會(huì)有所不同。目前來(lái)看，英特爾的先進(jìn)工藝進(jìn)階計(jì)劃非常宏大而激進(jìn)，而三星和臺(tái)積電進(jìn)展相對(duì)較快，但以基本面觀察，臺(tái)積電在制程、良率與客戶(hù)關(guān)系等三大領(lǐng)域皆?xún)?yōu)于三星?！敝炀袛嗾f(shuō)。
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