7 月 22 日，科創(chuàng)板迎來開市三周年。截至昨日晚間，科創(chuàng)板上市公司已有 437 家，總市值突破 5.56 萬億元，成績斐然。
回望過去三年，許多芯片半導體企業(yè)成功登陸科創(chuàng)板，迎來里程碑時刻。據(jù)芯東西統(tǒng)計，截至 7 月 21 日收盤，科創(chuàng)板已上市的半導體相關企業(yè)共 70 家，約占科創(chuàng)板上市公司數(shù)量的 16.0%；總市值達 1.70 萬億元，約占科創(chuàng)板總市值的 30.4%。
這 70 家包括 39 家設計公司、1 家 EDA 公司、1 家 IP 公司、4 家晶圓代工及 IDM 公司、2 家封測公司、9 家設備公司、8 家材料公司、6 家元器件公司。
這些科創(chuàng)板上市半導體企業(yè)注冊地在江浙滬地區(qū)較為集中，上海（21 家）、蘇州（11 家）、深圳（10 家）三城最多。
2021 財年，這些企業(yè)合計實現(xiàn)營收逾 1366 億元，實現(xiàn)歸母凈利潤逾 284 億元。營收 & 凈利前十如下圖所示：
這些半導體相關企業(yè)中，穩(wěn)居第一的中芯國際，也是整個科創(chuàng)板市值最高的企業(yè)。截至 7 月 21 日收盤，市值前十、股價前十如下圖所示：
市值前十企業(yè)中，芯片設計公司有 4 家，晶圓代工及 IDM 公司共 3 家，半導體設備公司有 2 家，半導體材料公司有 1 家。
從首發(fā)上市日期來看，每年成功登陸科創(chuàng)板的半導體相關企業(yè)數(shù)量呈遞增趨勢，2019 年到 2022 年，每年分別有 13 家、17 家、19 家、21 家半導體公司成功上市。
▲ 科創(chuàng)板上市半導體相關公司股市表現(xiàn)（截至 2022 年 7 月 21 日收盤，如有錯漏，歡迎指正或補充）
01. 7 家市值超 500 億，41 家市值超 100 億
據(jù)統(tǒng)計，70 家已在科創(chuàng)板上市的半導體相關企業(yè)中，總市值超 1000 億元的企業(yè)僅中芯國際，超 500 億元的共 7 家，超 100 億元的共 41 家。
▲ 百億市值科創(chuàng)板上市半導體相關公司整理（截至 2022 年 7 月 21 日收盤，如有錯漏，歡迎指正或補充）
下面，我們按照不同分類整理了這些上市企業(yè)的最新市值及 2021 財年業(yè)績。
02. 芯片設計：瀾起科技市值最高，26 家企業(yè)去年凈利過億
39 家科創(chuàng)板上市芯片設計企業(yè)，總市值達 0.71 萬億元，約占科創(chuàng)板上市半導體相關企業(yè)總市值的 42.3%。2021 財年，這些企業(yè)合計營收 556.77 億元，實現(xiàn)歸母凈利潤 87.02 億元。
市值最高的是排名全球前三、國內(nèi)第一的內(nèi)存接口芯片龍頭瀾起科技，最新市值 652.65 億元；其次是 FPGA 龍頭復旦微電子，市值超過 500 億元；有 23 家芯片設計公司市值超過 100 億元。
▲ 按市值從高到低，科創(chuàng)板上市芯片設計公司整理（截至 2022 年 7 月 21 日收盤，如有錯漏，歡迎指正或補充）
其中，涉及電源管理芯片或信號鏈芯片的模擬芯片企業(yè)數(shù)量居多，有納芯微、思瑞浦等至少 11 家；主營音視頻 SoC 的有瑞芯微、晶晨股份、恒玄科技、中科藍訊、炬芯科技等 5 家；還有 CMOS 圖像傳感器（CIS）、FPGA、基帶芯片、射頻芯片、AI 芯片、CPU 等領域的國產(chǎn)翹楚。
這些企業(yè)中，業(yè)績表現(xiàn)最拔尖的是全球 CIS 芯片出貨量第一的格科微，其 2021 財年營收超過 70 億元，凈利約 13 億元；26 家公司在 2021 財年的凈利潤超過 1 億元，5 家公司仍處于虧損狀態(tài)。
其中，全球內(nèi)存接口芯片龍頭瀾起科技、國產(chǎn) Wi-Fi MCU 芯片龍頭樂鑫科技、國產(chǎn)紅外 MEMS 芯片龍頭睿創(chuàng)微納都是科創(chuàng)板首批上市公司。
按注冊地分布來排序，上海以 14 家企業(yè)居首，然后是深圳、蘇州、北京、無錫。
芯片設計上游的 EDA 及 IP 領域，有兩家企業(yè)成功 登陸科創(chuàng)板，一家是國產(chǎn)半導體 IP 龍頭芯原股份，另一家是“國產(chǎn) EDA 第一股”概倫電子。
▲ 按市值從高到低，科創(chuàng)板上市 EDA & 半導體 IP 公司整理（截至 2022 年 7 月 21 日收盤，如有錯漏，歡迎指正或補充）
它們都是上海公司，總市值達 0.038 萬億元。2021 財年，這些企業(yè)合計營收 23.33 億元，實現(xiàn)歸母凈利潤 0.42 億元。
03. 制造 & 封測：中芯國際一騎絕塵，營收凈利均達百億級
科創(chuàng)板已上市企業(yè)中，晶圓代工及半導體 IDM 公司共有 4 家，總市值達 0.49 萬億元，約占科創(chuàng)板上市半導體相關企業(yè)總市值的 29.2%。
▲ 按市值從高到低，科創(chuàng)板上市晶圓代工 & 半導體 IDM 公司整理（截至 2022 年 7 月 21 日收盤，如有錯漏，歡迎指正或補充）
2021 財年，四家企業(yè)合計營收 608.33 億元，實現(xiàn)歸母凈利潤 151.60 億元。僅中芯國際一家，營收及凈利規(guī)模均在百億級，市值也甩開其他半導體相關企業(yè)一大截。
已成功登陸科創(chuàng)板的芯片封測公司有兩家：利揚芯片是國內(nèi)芯片測試龍頭，已成為國內(nèi)最大的獨立第三方集成電路測試基地之一；氣派科技是國內(nèi)封測華南地區(qū)技術工藝先進、產(chǎn)品系列相對齊全、產(chǎn)銷量規(guī)模最大的內(nèi)資集成電路封裝測試企業(yè)之一。
▲ 按市值從高到低，科創(chuàng)板上市集成電路封測公司整理（截至 2022 年 7 月 21 日收盤，如有錯漏，歡迎指正或補充）
04. 設備 & 材料：國產(chǎn)刻蝕龍頭、大硅片供應商市值排前
科創(chuàng)板已上市的半導體設備企業(yè)共 9 家，總市值達 0.24 萬億元，約占科創(chuàng)板上市半導體相關企業(yè)總市值的 14.4%。2021 財年，這些企業(yè)合計營收 79.52 億元，實現(xiàn)歸母凈利潤 25.67 億元。
▲ 按市值從高到低，科創(chuàng)板上市半導體設備公司整理（截至 2022 年 7 月 21 日收盤，如有錯漏，歡迎指正或補充）
其中，國產(chǎn)刻蝕機龍頭中微公司的最新市值、年營收、年凈利均位居榜首，該公司研發(fā)的等離子刻蝕機設備已經(jīng)進入客戶的 5nm 生產(chǎn)線。
上表中所有設備公司均已實現(xiàn)盈利，但聚焦的研發(fā)方向各不相同。
例如，盛美上海是國內(nèi)半導體清洗設備龍頭，華海清科是國產(chǎn)化學機械拋光（CMP）設備龍頭，拓荊科技，華峰測控是國產(chǎn)半導體薄膜沉積設備龍頭，芯源微是國產(chǎn)半導體涂膠顯影設備龍頭，芯碁微裝是國產(chǎn)直寫光刻設備龍頭。
8 家科創(chuàng)板上市半導體材料公司中，市值最高的是國產(chǎn)半導體硅片龍頭滬硅產(chǎn)業(yè)，它填補了中國大陸 12 英寸硅片產(chǎn)業(yè)化的空白。國產(chǎn)第三代半導體襯底龍頭天岳先進、國產(chǎn) CMP 拋光液龍頭安集科技的市值也均達到百億級。
▲ 按市值從高到低，科創(chuàng)板上市半導體材料及元器件公司整理（截至 2022 年 7 月 21 日收盤，如有錯漏，歡迎指正或補充）
6 家半導體元器件企業(yè)中，東微半導體是國產(chǎn)高性能功率半導體器件超級結(jié) MOSFET 龍頭，炬光科技是國產(chǎn)高功率半導體激光器龍頭，宏微科技是國產(chǎn) IGBT 功率半導體器件龍頭，思科瑞是我國民營領域軍用電子元器件檢測龍頭之一，和林微納是國產(chǎn) MEMS 精微零部件龍頭及半導體芯片測試探針領域的國產(chǎn)化先鋒企業(yè)，燦勤科技是國內(nèi) 5G 通信產(chǎn)業(yè)鏈上游重要供應商。
這些材料及元器件企業(yè)合計市值 0.19 萬億元，約占科創(chuàng)板上市半導體相關企業(yè)總市值的 11.5%，2021 財年營收 86.47 億元，年凈利 16.65 億元。
05. 結(jié)語：三年解禁潮將至，國產(chǎn)半導體企業(yè)生機危機并存
總體來看，各類科創(chuàng)板上市半導體企業(yè)的市值、2021 財年營收、年凈利的分布情況如下圖所示：
可以看到，39 家芯片設計公司、1 家晶圓代工公司及 3 家半導體 IDM 公司在科創(chuàng)板上市半導體相關公司的合計市值、2021 財年營收、2021 財年凈利均占據(jù)較大比例。上游相關公司的盈利能力相對有限。
作為我國注冊制改革的“試驗田”，科創(chuàng)板已經(jīng)走過三年歷程，市場運行機制日臻成熟，并成為“硬科技”企業(yè)上市首選之地，尤其為需要長期大規(guī)模投入的國產(chǎn)芯片半導體企業(yè)搶抓產(chǎn)業(yè)發(fā)展機遇、加強研發(fā)投入及完善公司治理提供了動力。
隨著科創(chuàng)板開市三周年節(jié)點到來，上市企業(yè)也將陸續(xù)進入“三年解禁期”，即首發(fā)原始股東限售股份解禁。如果出現(xiàn)集中性減持及人員流動，這可能會帶來拋售壓力，對國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展造成一定沖擊。相信短期的動蕩和調(diào)整期過后，國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)會走向更有序的發(fā)展階段。
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