馬斯克：都跌了，不止我
作者｜楚門
編輯｜秦章勇
都知道第一季度銷量不好，但沒想到這么差。
特斯拉的 Q1，交付量同比暴跌 8.5% 至 38.68 萬輛，遠低于分析師預(yù)期。
根據(jù) FactSet 的數(shù)據(jù)，分析師平均預(yù)期特斯拉交付量約為 45.7 萬輛，預(yù)測區(qū)間從 41.4 萬輛至 51.1 萬輛不等，結(jié)果實際銷量還不及最低標準。
于是各大媒體開始集體唱衰。
CNBC 稱，特斯拉第一季度遭遇內(nèi)憂外患；
華盛頓郵報則稱特斯拉 Q1 交付量下降，是個令人沮喪的開局；
路透社更甚，直接說這是個“不折不扣的災(zāi)難”。
格伯川崎財富與投資管理公司 CEO 羅斯?格伯，把特斯拉銷量下滑，歸結(jié)為馬斯克的問題，是因為他的“有害行為”導(dǎo)致特斯拉的車賣不出去。
面對天胡開局，馬斯克坐不住了，立馬回復(fù)，他真是個白癡，連自己是個白癡都不知道。因為“比亞迪的銷量比上一個季度下降了 42%，這個季度對每個人來說都很艱難?！?/p>
值得注意的是，比亞迪在第一季度純電銷量為 30 萬輛，從數(shù)據(jù)來看，特斯拉反超比亞迪，奪回全球最大純電動汽車制造商的頭銜。
但事實遠沒有這么簡單。
01 、回到 2022 年底水平
根據(jù) 2024 年第一季度車輛生產(chǎn)和交付報告，特斯拉在第一季度生產(chǎn)了 43.3 萬輛新車，并交付了 38.6 萬輛。
具體來看，特斯拉在 Q1 共計生產(chǎn)了 41.2 萬輛 Model 3 和 Model Y，以及 2 萬輛其他車型。
而 Model 3 和 Model Y 共計在 Q1 交付了 36.9 萬臺，特斯拉并沒有給出兩款車型更具體的生產(chǎn)和交付數(shù)據(jù)，但從注冊數(shù)字來看，大部分可能是特斯拉 Model Y 貢獻的。
此外，特斯拉也沒有單獨公布有關(guān) Cybertruck 的交付信息，僅將其與 Model S 和 Model X 一起被歸類為其他型號下，共銷售 17027 輛。
特斯拉通常會在正式發(fā)布生產(chǎn)和銷售數(shù)據(jù)的幾天前，先向大型投資者發(fā)送分析師們的預(yù)測整理，然后消息才會陸續(xù)公開傳播，但這一次，直到公布數(shù)據(jù)的前一天，特斯拉才將分析師的預(yù)測發(fā)給投資人。
此前，華爾街估計的特斯拉 2024 年第一季度的銷量數(shù)據(jù)是 43.1 萬輛。而年初，分析師預(yù)計特斯拉的銷量會創(chuàng)下去年第四季度 48.4 萬輛的高點。
不過在馬斯克 1 月底發(fā)表異常謹慎的聲明后，針對特斯拉 Q1 的銷售預(yù)期，分析師都調(diào)低了不少。即便如此，大家扔還是“謹慎地樂觀”，直到上周，分析師對特斯拉 Q1 的銷量預(yù)期共識仍然在 47 萬輛左右。
只不過讓大家沒想到的是，竟然低了這么多。
實際上只有 38.7 萬輛，與 2023 年第一季度交付的 42.2 萬相比，下降了約 8.5%，與去年四季度相比，更是下降了 20%。
不到 40 萬的交付數(shù)據(jù)，讓特斯拉回到了 2022 年下半年的水平，也是上一次銷量在 40 萬以下的時候，2022 年第三季度和第四季度分別售出 34.4 萬輛和 40.5 萬輛。
據(jù)知名推特賬號，追蹤特斯拉交付等數(shù)據(jù)分析的 Troy Teslike 表示，自 2012 年以來，特斯拉只出現(xiàn)過一次下降，還是在 2020 年第二季度，因新冠疫情全球范圍內(nèi)推遲生產(chǎn)和交付。
這次，特斯拉直接創(chuàng)下了公司歷史最大跌幅。
雖然銷量不及預(yù)期，但是特斯拉表示，他們在第一季度部署了 4053 兆瓦時的儲能產(chǎn)品，創(chuàng)下了新紀錄。
02 、雙拳難敵多手
此次暴降這么多實在不同尋常，就連一向很少在發(fā)布生產(chǎn)和交付公告中發(fā)表評論的特斯拉，也主動做了解釋。
稱下滑主要有三個原因：
第一個原因是，美國加州的弗里蒙特工廠，升級版 Model 3 的生產(chǎn)處于早期階段。
第二個原因則紅海危機爆發(fā)，因紅海危機中斷了特斯拉造成的零部件供應(yīng)，造成了運輸問題，特斯拉在今年 1 月 29 日宣布暫時中止了其位于柏林的工廠的生產(chǎn)，直到 2 月 11 日航路恢復(fù)通行。
當(dāng)時許多來自亞洲的貨船無法通過航線更短的紅海和蘇伊士運河前往歐洲，只能繞道非洲，其中就包括特斯拉德國工廠需要的來自中國的零部件，比如電池。
第三個原因則是，好不容易恢復(fù)生產(chǎn)的德國工廠，又遭遇了惡意縱火襲擊，再次導(dǎo)致工廠停工。
3 月初，有“特斯拉反對者”放火燒了特斯拉德國超級工廠附近的一座輸電塔，使得整個工廠和附近鎮(zhèn)上的居民以及柏林部分地區(qū)斷電，特斯拉柏林工廠也隨后被疏散，最終結(jié)果就是暫時停工停產(chǎn)。
德國工廠主管安德烈?蒂里格表示，由于生產(chǎn)停頓，工廠有超過 1 萬名員工被迫回家，停產(chǎn)期間，每天有超過 1000 輛車無法下線，“這對我們來說意味著高達九位數(shù)的損失”。
最終在因縱火停產(chǎn)一周后，特斯拉德國工廠恢復(fù)了生產(chǎn)。
雖然強者從不抱怨環(huán)境，但眼下特斯拉面臨的處境確實不是一帆風(fēng)順。
宏觀來看，全球?qū)﹄妱榆嚨男枨笠验_始放緩，2023 年歐美純電動車總銷量盡管仍保持增長，但增速已經(jīng)較之前出現(xiàn)明顯放慢。
據(jù)彭博社報道，有分析師預(yù)計，今年歐洲市場新車銷量增速將由 14% 放緩至 5%，需求進入低迷期。
而與此同時，在純電賽道上，海外車企巨頭突然不再猛踩“電門”，先后宣布推遲電動化戰(zhàn)略。美國政府也放寬了對于汽車產(chǎn)品電動化轉(zhuǎn)型的比例要求，英國則宣布將燃油車禁令從 2030 年實施推遲至 2035 年。
此外，消費者對純電動車也沒有先前的熱情了，北美《消費者報告》不久前發(fā)布的 2024 年消費者首選汽車排名中，前 10 名里有 6 款車型都是混合動力車型，而純電車型只有一款 Model Y 上榜，其他的三款則是燃油車型。
雖然在某種程度上是對特斯拉產(chǎn)品力的肯定，但也間接反映了特斯拉產(chǎn)品體系極度不平衡，畢竟整個公司不能只靠一款車型來支撐。路透社援引 Caliber 的調(diào)查數(shù)據(jù)報道稱，今年第一季度，特斯拉在美國的潛在客戶群正在縮小。
回到國內(nèi)，特斯拉的處境只能用四面楚歌來形容，接二連三上市的新車，幾乎毫無例外地都在對標特斯拉。
遠得不說，就拿最近上市的兩款新車小米 SU7 和騰勢 N7 來看，一個瘋狂對標 Model 3，稱設(shè)計之初就是瞄著 Model 3 來做的，一個則逐項拆解對標 Model Y，直接在發(fā)布會上喊話特斯拉。
隨著小米、華為等跨界玩家的加入，特斯拉的對手已經(jīng)越來越多，從前只需要和新勢力一較高下，后來還得和傳統(tǒng)車企掰手腕，現(xiàn)在又加入了小米和華為這樣的手機廠商。面對這些對手，特斯拉確實開始乏力了。
03 、萬億市值跌一半
在發(fā)布了 2024 年第一季度汽車生產(chǎn)和交付報告后，特斯拉的股價再度出現(xiàn)波動。
周二美股開盤前，特斯拉股價下跌 7% 以上，最終以每股 166.63 美元收盤，僅一個交易日市值就蒸發(fā)了 273.6 億美元（約 1980 億元）。
整個一季度，特斯拉股價累計下挫 29%，創(chuàng)下自 2010 年 IPO 以來單季度最大跌幅。今年以來，特斯拉股價已跌近三分之一，市值蒸發(fā)超 2600 億美元，目前特斯拉的市值為 5307 億美元，較巔峰時的萬億減少近一半。
2021 年 10 月 26 日，特斯拉市值一度沖上 1.03 萬億美元，超越豐田、大眾、通用等 11 家傳統(tǒng)車企巨頭之和，成為蘋果、亞馬遜、谷歌和微軟之后萬億美元俱樂部新成員。
三年時間里，特斯拉的股價經(jīng)歷了多次漲落，美國著名投資顧問公司 The Future Fund, LLC 的管理合伙人 Gary Black 指出，由于特斯拉第一季度的汽車生產(chǎn)和交付數(shù)據(jù)不及預(yù)期，華爾街分析師可能會降低 2024 年特斯拉全年的銷量和每股收益預(yù)期。
而此前特斯拉已經(jīng)遭到兩家投行下調(diào)了目標價，其中瑞銀將特斯拉的目標價從 225 美元下調(diào)至 165 美元，維持中性評級。富國銀行則將其評級下調(diào)至賣出，目標價從 200 美元調(diào)至 125 美元。
富國銀行的分析師認為，特斯拉是“沒有增長的成長型公司”，估值過高，預(yù)計今年銷量將零增長，2025 年銷售量將開始下降。
據(jù)悉，特斯拉將在 4 月 23 日發(fā)布 2024 年第一季度財報，并召開電話會議，有消息稱可能會透露 2024 年交付計劃。
特斯拉此前并未在 2023 年的財報中給出今年的交付目標，僅表示銷量增長將放緩，有分析師預(yù)測，特斯拉今年銷量或達 220 萬輛，同比增長約 20%，低于此前特斯拉設(shè)定的 50% 的增速。
這個數(shù)字顯然達不到馬斯克的預(yù)期，眼下 Q1 已經(jīng)結(jié)束，廝殺和競爭還將繼續(xù)，特斯拉似乎很難再回到三年前的市值巔峰了。
本文來自微信公眾號：超電實驗室 （ID：SuperEV-Lab），作者：楚門
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