出品 / 新浪科技（ID:techsina）
作者 / 鄭峻
馬斯克訪華收獲滿滿
結(jié)束了中國之行，馬斯克的心情很好，或許是過去一年最好的一天。雖然只在中國逗留了 24 小時，馬斯克卻滿載而歸。
馬斯克訪華的最大收獲，遠遠不止是會見了中國國務(wù)院總理。特斯拉上海超級工廠的汽車通過了中國政府的汽車數(shù)據(jù)安全認證，成為第一個獲得此項認證的外資企業(yè)。因此，中國各地都陸續(xù)解除了對特斯拉的禁停禁行要求，化解了特斯拉在中國的最大不確定性，有助于進一步提振特斯拉在華銷量。
更為重要的是，特斯拉的高級輔助駕駛系統(tǒng) (FSD) 終于有望在中國獲得批準，面向特斯拉中國車主推出服務(wù)。在馬斯克訪華之后，特斯拉中國網(wǎng)頁的 FSD 購買頁面已經(jīng)從“稍后推出”變成了“即將推出”。
對特斯拉來說，在汽車銷量陷入下滑的當下，F(xiàn)SD 是新的營收增長引擎。為了刺激更多車主購買 FSD，上個月特斯拉剛剛把 FSD 的訂閱價格從每月 199 美元下調(diào)到 99 美元，一次性購買價格從 1.2 萬美元下調(diào)到 8000 美元 (去年秋天還是 1.5 萬美元)。
如果 FSD 最終在中國落地，這無疑是打開了全新的增長空間，資本市場也對 FSD 在中國的增長前景充滿了期待。美銀分析師本周發(fā)布報告，預(yù)計 2030 年特斯拉單是 FSD 一項業(yè)務(wù)就能在中國獲得超過 20 億美元的盈利。
美銀分析師是這么估算的，按照 FSD 目前在美國的訂閱價格推算，特斯拉在中國擁有 160 萬車主，即便只有四分之一的用戶訂閱 FSD，就可以帶來每年 5 億美元的營收。FSD 是特斯拉利潤率最高的產(chǎn)品，毛利率超過 70%，因此這相當于 3.5 億美元的凈利潤。
美銀分析師還相信，F(xiàn)SD 可以刺激更多中國消費者購買特斯拉，提升特斯拉在中國的銷量。如果特斯拉在中國銷量保持目前增長勢頭，那么到 2030 年 FSD 的中國市場利潤就可以達到 23 億美元。
美國人顯然對特斯拉在中國市場的增長前景充滿了樂觀。按照目前美元對人民幣 1:7.24 的匯率，假設(shè)特斯拉 FSD 在中國的價格看齊美國，就拿每月訂閱價格 699 元來說，會有多少中國車主買單，這顯然是一個不小的疑問。
不管你信不信，反正華爾街是信了。馬斯克此次訪華之后，特斯拉股價一掃此前的低迷態(tài)勢，上周一股價飆升了 15.4%，創(chuàng)下了三年來的最大單日漲幅，市值一天就回升了 820 億美元。
考慮到下個月特斯拉股東就要重新投票表決馬斯克價值 500 多億美元的天價薪酬，近期的股價上漲有助于穩(wěn)定投資者的信心，對于馬斯克來說至關(guān)重要。不夸張的說，中國之行給馬斯克提供了一把開啟天價薪酬的金鑰匙。
半夜砍掉超充團隊
然而，馬斯克回美國之后做的第一件事，卻是繼續(xù)大裁員。就在回到美國的當天夜里 12 點半，特斯拉突然發(fā)送公司郵件，宣布了新一波的裁員舉措。應(yīng)該說，此次裁員并不令人意外，但令人意外的是馬斯克的裁員對象。
上月中旬，特斯拉剛剛宣布全球裁員 10%，這是特斯拉公司歷史上的第四次大裁員，也是裁員幅度最大的一次，共有超過 1.4 萬人因此失業(yè)。一道離開的還有特斯拉電池開發(fā)以及公共事務(wù)的兩位負責人。馬斯克對此表示，這是為了讓公司規(guī)模保持精簡與創(chuàng)新，并進入下一個增長周期。
在此次大裁員之后，媒體曾經(jīng)報道馬斯克并不滿足于 10% 的裁員規(guī)模，他還想要裁減更多的員工規(guī)模，節(jié)省更多的資本支出。馬斯克甚至表示，但凡哪個部門保留了超過三個業(yè)績考核沒有得到優(yōu)秀級別的員工，這個部門經(jīng)理就應(yīng)該辭職。
果然，從中國回來之后，馬斯克就馬不停蹄地開始了新的裁員舉措。相比上月中旬的大裁員，特斯拉上周的裁員規(guī)模并不大，只有 500 人。真正令外界感到震驚的是，馬斯克居然開掉了整個超級充電團隊以及新產(chǎn)品開發(fā)部門。
兩個部門的負責人麗貝卡?迪努奇 (Rebecca Tinucci) 以及丹尼爾?何 (Daniel Ho) 也因此一道離開。這些高管都已經(jīng)在特斯拉工作多年時間，迪努奇負責特斯拉超級充電業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施，而丹尼爾何曾經(jīng)是 Model 3 和 Model Y 的高級項目經(jīng)理。
特斯拉是在周二凌晨 12 點半的時候發(fā)送裁員郵件的。郵件這么寫道，“作為我們節(jié)省成本與人員削減計劃的一部分，你的職位已經(jīng)被不幸撤銷了?！碧厮估鋱F隊工程師查普林 (Lane Chaplin) 在網(wǎng)上吐槽說，自己半夜突然得知，整個超充團隊都不復存在了。而大部分員工則是早上醒來，發(fā)現(xiàn)自己已經(jīng)失業(yè)了。
馬斯克對此次裁員的解釋是，“我們需要在員工規(guī)模以及成本削減方面做到極端硬核?！钡拇_，在大裁員方面，馬斯克從來都不會心慈手軟。2022 年上半年特斯拉還在繼續(xù)增長的時候，他就在全球裁員了 10%。當年年底完成 440 億美元收購推特之后，馬斯克在兩個月內(nèi)將推特員工總數(shù)從 7500 人直接砍到不足 1800 人。
剛剛統(tǒng)一充電標準
但是，市場對特斯拉此次裁員最大的疑問是：砍掉整個超級充電團隊，那還做不做超級充電業(yè)務(wù)了？馬斯克隨后在 X 平臺上表示，超級充電業(yè)務(wù)還會繼續(xù)擴張，但會以較慢的步伐推進，會專注于實現(xiàn)當前地區(qū)的充分運轉(zhuǎn)。
宣布裁員之后的第二天，特斯拉股價就大跌 6%，又回到了上周一開盤前的價位，市值縮水到 5770 億美元。今年以來特斯拉股價累計下滑 27%，是標準普爾 500 指數(shù)表現(xiàn)最差的成分股。同期標普 500 指數(shù)上漲 8.1%。
但是，特斯拉至少目前不會再新建超級充電站了，因為做這些事情的人都已經(jīng)被馬斯克開掉了。在過去的一年時間，雖然車輛銷售面臨著諸多挑戰(zhàn)，不得不持續(xù)降價來刺激銷量，但超級充電業(yè)務(wù)卻是特斯拉為數(shù)不多的亮點之一。
毫無疑問，超級充電網(wǎng)絡(luò)是特斯拉吸引電動車消費者的一大優(yōu)勢。在美國人口稠密的都市地帶和高速公路沿線，特斯拉已經(jīng)建設(shè)了較為完善的超級充電站，保障了特斯拉車主的出行需求，沒有第二家電動車企可以做到這一點。
而且，特斯拉還統(tǒng)一了美國電動車充電標準。過去一年時間，從奔馳大眾到福特通用，再到本田和起亞，以及 Rivian 和極星，各家主要車企都已經(jīng)宣布放棄 CCS 充電標準，加入特斯拉的 NACS 充電標準陣營。這些車企的新車型會直接使用特斯拉充電插口，而現(xiàn)有汽車則可以通過轉(zhuǎn)接器來使用特斯拉的超級充電樁。
這對特斯拉來說，是一大利好。統(tǒng)一充電標準，意味著特斯拉超充網(wǎng)絡(luò)可以向其他電動車主開放，大大提升了現(xiàn)有超充站的利用效率，增加了新的營收來源。去年特斯拉在美國開放了超級充電服務(wù)，非特斯拉車主要么按照電量付費，要么訂閱每月 13 美元的充電套餐，然后享受優(yōu)惠電價。
高盛曾經(jīng)在去年預(yù)測，以目前特斯拉布局的充電網(wǎng)絡(luò)來計算，特斯拉單是充電服務(wù)可以每年增加 10 億美元的營收；當特斯拉超級充電樁達到 50 萬個的時候，光是對外開放超級充電樁，就可以額外帶來 250 億美元的收入。
營收利潤貢獻有限
既然已經(jīng)統(tǒng)一美國充電標準，還能帶來其他品牌電車的充電營收，為什么馬斯克要狠心砍掉超級充電團隊？
在電動車行業(yè)機構(gòu) Escalent 的副總裁博伊斯 (KC Boyce) 看來，馬斯克砍掉超級充電業(yè)務(wù)，是為了節(jié)省成本投入到自動駕駛業(yè)務(wù)。馬斯克在中國時表示，特斯拉今年將在訓練和推理 AI 方面投入近 100 億美元，尤其是無人駕駛相關(guān)的 AI 技術(shù)。而超級充電業(yè)務(wù)就成為了馬斯克節(jié)省成本的受害者。
BNEF 能源分析師拉姆塞 (Peter Ramsay) 認為，馬斯克砍掉超充業(yè)務(wù)是是可以理解的，因為這個業(yè)務(wù)對特斯拉的財報貢獻非常有限。特斯拉第一季度財報中的“服務(wù)與其他業(yè)務(wù)”毛利潤下滑了 40%，只有 8100 萬美元，而其中幾乎都是來自于二手車以及部件的銷售。
去年全年，超級充電業(yè)務(wù)只給特斯拉帶來了 17.4 億美元的營收，在特斯拉總營收的占比只有 1.5%。因此當馬斯克需要大幅削減支出，集中資源用于 AI 研發(fā)的時候，超級充電業(yè)務(wù)就成為了他的裁員揮刀對象。
馬斯克砍掉超級充電業(yè)務(wù)，是為了節(jié)省資本支出，集中資金投入 AI 與無人駕駛技術(shù)研發(fā)，但這一決定，卻可能對美國政府的電動車普及計劃帶來顯著的負面影響，也會加劇美國電動車需求降溫的挑戰(zhàn)。
因為，隨著各家車企轉(zhuǎn)用特斯拉充電標準，特斯拉原本自有的充電標準 NACS 已經(jīng)成為美國非官方的國家標準，甚至壓倒了拜登政府所主推的 CCS 充電標準。(由于監(jiān)管規(guī)定，特斯拉在歐洲使用的是當?shù)氐?CSS 標準。)
眾所周知，拜登政府與馬斯克的關(guān)系非常冷淡。出于選票考慮，拜登政府與底特律車企的關(guān)系非常密切，致力于推動這些傳統(tǒng)車企的電氣化轉(zhuǎn)型，甚至連電動車行業(yè)會議都不愿邀請?zhí)厮估瓍⒓?。而馬斯克也因此對拜登充滿怨念，多次在公開場合嘲諷拜登的政績，并表示自己不會再給民主黨投票。
美國充電設(shè)施匱乏
為什么各家車企不給拜登政府面子，要加入特斯拉的充電標準？特斯拉不僅是美國銷量最大的電動車企，也擁有美國最大的充電網(wǎng)絡(luò)。特斯拉在美國擁有 2200 多個超充站、1.2 萬個充電樁。而整個美國也只有 18.3 萬個公共充電樁，更為重要的是，美國將近三分之二的快充樁都是特斯拉的。
相比之下，中國今年 2 月的公共充電樁總數(shù)為 282.6 萬臺，過去一年平均每個月就新增 8 萬個公共充電樁 (中國充電聯(lián)盟數(shù)據(jù))。換句話說，美國全國的公共充電樁數(shù)量，只有中國的 6%，相當于中國兩個月的新增量。
充電設(shè)施匱乏是美國電動車普及的最大障礙之一。去年美聯(lián)社和芝加哥大學進行的電動車普及調(diào)查顯示，高達 80% 的受訪者都表示美國公共充電網(wǎng)絡(luò)匱乏帶來的里程焦慮是阻止他們購買電動車的主要原因，還有 70% 的受訪者表示，他們不買電動車是因為充電速度太慢。
去年美國電動車銷量達到 119 萬輛的新高，但在美國滲透率只有 7.6%，而且銷量增長已經(jīng)明顯放緩，增長速度被混動車超越。外界預(yù)計今年美國電動車滲透率會達到 10%，明顯低于混動車的 14%。顯然，購買混動車根本不需要擔心里程續(xù)航。
拜登政府早在 2021 年上任之初就提出了雄心勃勃的計劃，提出了五年投入 75 億美元的全美充電基礎(chǔ)設(shè)施專項計劃 (NEVI)，希望在 2030 年前在美國建立 50 萬個充電站，實現(xiàn)每 80 公里有一個充電站，以促使更多美國民眾購買電動車，實現(xiàn)新能源車銷量占比超過一半的目標。目前美國七成的充電樁都是過去三年安裝的，這也是拜登政府推動電動車的主要政績。
就在今年 1 月，拜登政府又提供了 6.23 億美元的政府撥款，計劃在 22 個州建造 47 個充電站，新增總計 7500 個充電樁。但現(xiàn)實或許比美國政府想象的更加艱難，美國能源部的國家可再生能源實驗室去年預(yù)計，美國需要在 2030 年之前建造 120 萬個充電樁，才能實現(xiàn)拜登政府的電動車銷售占比超過一半的目標。這個充電網(wǎng)絡(luò)密度顯然大大超過了拜登政府的預(yù)期。
電車需求繼續(xù)降溫
現(xiàn)在特斯拉放棄新建超級充電站了，對美國政府的充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)計劃會有什么影響？不少行業(yè)人士對此有些擔憂，因為特斯拉正是白宮充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的主要合作伙伴。特斯拉獲得了美國政府最多的充電站建設(shè)撥款。
被裁員的特斯拉超級充電團隊的工程師詹姆森 (Will Jameson) 在 X 平臺 (前推特) 上表示，馬斯克開掉了整個超級充電團隊。他不知道這會給特斯拉充電網(wǎng)絡(luò) NACS 以及此前所做的充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)帶來什么影響?！叭绻厮估痛私怀龀潆姌I(yè)務(wù)皇冠，誰能接得過來？”
美國電動車行業(yè)協(xié)會 EVAdoption 的負責人羅倫?麥克唐納 (Loren McDonald) 表示，特斯拉的超充網(wǎng)絡(luò)是另外一個級別的，如果特斯拉決定放緩 (新建超級充電站)，那么其他充電網(wǎng)絡(luò)公司會接過其中一些項目 (聯(lián)邦政府撥款)，但不可能全部承接下來。
電動車行業(yè)人士也擔心這會加劇美國電動車需求降溫的困境。電動車行業(yè)機構(gòu) Escalent 的副總裁博伊斯 (KC Boyce) 看來，“特斯拉砍掉超充團隊，肯定會延緩美國充電網(wǎng)絡(luò)的接入，也會延緩充電基礎(chǔ)設(shè)施部署步伐。這肯定會延緩電動車的銷量增長，無論是特斯拉還是非特斯拉車企。
雖然今年第一季度特斯拉交付下滑 8.5%，但馬斯克相信今年年底特斯拉會再度實現(xiàn)增長。但至少在美國，特斯拉以及其他車企都面臨著電動車需求顯著降溫的挑戰(zhàn)，而他砍掉充電團隊的決定，只會加劇這一困境。
以加州舉例，加州是美國最大的電動車市場，也是特斯拉在美國最大的市場。但是特斯拉在加州的銷量已經(jīng)連續(xù)兩個季度下滑。今年第一季度，加州的特斯拉新車注冊量僅為 5 萬輛，同比下滑了 8%，而去年第四季度則下滑了 9.8%。特斯拉大熱的新皮卡 Cybertruck 當季的上牌數(shù)量為 574 輛。
一方面是加州電動車需求降溫，另一方面是特斯拉銷量下滑。今年第一季度，電動車在加州的市場滲透率從上年同期的 21.2% 下滑到 20.9%。而特斯拉在加州電動車市場的占有率下滑了 6.4 個百分點，降至 55.4%。
統(tǒng)計這一數(shù)據(jù)的加州新車交易商協(xié)會 (California New Car Dealers Association) 表示，加州人對特斯拉的熱衷可能已經(jīng)到頂了。特斯拉的市場主導力正在不斷下滑，消費者開始轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)車企。
是的，今年第一季度加州銷量最大的車型是豐田凱美瑞和本田思域，特斯拉 Model 3 已經(jīng)下滑到了第三位。就在特斯拉銷量下滑的同時，豐田和本田在加州的新車上牌量卻增長了 9.3% 和 18.6%。
本文來自微信公眾號：新浪科技 （ID：techsina），作者：努力碼稿的小浪
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