北京時(shí)間 8 月 23 日，百度公司周四發(fā)布了第二季度財(cái)報(bào)，營(yíng)收略微下滑。彭博社發(fā)文指出，這份財(cái)報(bào)顯示出百度難以通過(guò)人工智能 (AI) 變現(xiàn)，創(chuàng)收業(yè)務(wù)從搜索廣告向 AI 的過(guò)渡遇到了困難。
百度第二季度營(yíng)收為 339 億元，同比下滑 0.4%，不及分析師平均預(yù)計(jì)的 341 億元。截至周四美股收盤(pán)，百度股價(jià)下跌 4.40%。
AI 變現(xiàn)難
彭博社稱，業(yè)績(jī)的不佳凸顯出，百度在將生成式 AI 領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位轉(zhuǎn)化為可觀收入過(guò)程中面臨的挑戰(zhàn)。借助廣告和云服務(wù)，百度的“文心”大語(yǔ)言模型逐漸開(kāi)始帶來(lái)額外銷售額，但是它也卷入了與阿里巴巴集團(tuán)、騰訊控股等公司展開(kāi)的 AI 價(jià)格戰(zhàn)。百度可能需要數(shù)年時(shí)間才能舒適地減少對(duì)廣告的依賴。
“百度的業(yè)務(wù)似乎正處于十字路口，”天灝資本分析師侯曉天在百度財(cái)報(bào)發(fā)布前的一份報(bào)告中寫(xiě)道，“它的 AI 計(jì)劃尚未產(chǎn)生預(yù)期的結(jié)果，AI 還沒(méi)有成為百度的增長(zhǎng)動(dòng)力。”
百度創(chuàng)始人李彥宏對(duì)于打造中國(guó)版的 ChatGPT 抱有很高的期望，但他面臨著一場(chǎng)與其他大型科技公司以及新興創(chuàng)業(yè)公司競(jìng)爭(zhēng)的艱苦戰(zhàn)役。IDC 估計(jì)，去年，在中國(guó)規(guī)模為 2.5 億美元的生成式 AI 市場(chǎng)，百度的份額約為五分之一。
但是，這一領(lǐng)導(dǎo)地位正在迅速遭到侵蝕。移動(dòng)應(yīng)用分析公司 Sensor Tower 數(shù)據(jù)顯示，字節(jié)跳動(dòng)聊天機(jī)器人豆包去年的下載量超過(guò)了百度的文心一言，在中國(guó)的 iOS 月活躍用戶更多。
彭博行業(yè)研究分析師羅伯特?李 (Robert Lea) 和賈絲明?劉 (Jasmine Lyu) 在研報(bào)中稱：百度的前景依然面臨巨大挑戰(zhàn)。隨著騰訊和阿里巴巴不斷縮小差距，百度 AI 業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)在未來(lái)三年繼續(xù)虧損。我們預(yù)計(jì)，百度的主要現(xiàn)金來(lái)源搜索引擎業(yè)務(wù)在短視頻領(lǐng)域日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)下繼續(xù)承受壓力?！?/p>
“惡化的 AI 價(jià)格戰(zhàn)很可能會(huì)導(dǎo)致百度在今年失去更多市場(chǎng)份額，阻礙其利用技術(shù)專長(zhǎng)創(chuàng)收，扭轉(zhuǎn)其虧損的 AI 業(yè)務(wù)。我們預(yù)計(jì)百度調(diào)整后凈利潤(rùn)將在今年下降 5%-10%。”他們?cè)趫?bào)告中稱。
AI 導(dǎo)致軟件利潤(rùn)率降低
除了百度外，美國(guó)科技巨頭也在生成式 AI 上大舉投資。研究公司 Synergy Research Group 的數(shù)據(jù)顯示，亞馬遜、微軟和谷歌在第二季度的支出超過(guò) 480 億美元，主要用于數(shù)據(jù)中心。
大型科技公司在生成式 AI 上的支出預(yù)計(jì)將達(dá)到驚人的 1 萬(wàn)億美元。這是因?yàn)?，他們?cè)絹?lái)越認(rèn)為，生成式 AI 將成為云計(jì)算之后的下一個(gè)重大科技浪潮。
但是，這么巨大的 AI 投資能帶來(lái)多少回報(bào)呢？本周，加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)的分析師們給出了一個(gè)初步答案，回報(bào)沒(méi)那么高。
“生成式 AI 帶來(lái)的結(jié)果是，軟件長(zhǎng)期毛利率將結(jié)構(gòu)性地降低?！彼麄?cè)谘袌?bào)中稱。根據(jù)加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)的數(shù)據(jù)，當(dāng)軟件從“本地部署”(企業(yè)在自己的計(jì)算機(jī)上運(yùn)行軟件）轉(zhuǎn)移到“云端”(在租用的服務(wù)器上遠(yuǎn)程運(yùn)行) 時(shí)，毛利率從 90% 降至 75%。
這些分析師估計(jì)，從云計(jì)算到生成式 AI 的轉(zhuǎn)換將使軟件的毛利率進(jìn)一步下降，降至大約 60%。
在軟件行業(yè)，毛利率通常在 90% 左右。這聽(tīng)起來(lái)很多，這就是為什么這個(gè)行業(yè)對(duì)投資者如此有吸引力，以及為什么軟件公司的估值如此之高的原因。開(kāi)發(fā)新軟件的前期成本很高。但一旦它被開(kāi)發(fā)出來(lái)，制作新版本并將其分發(fā)給客戶的成本幾乎為零。所以，企業(yè)賣(mài)出的軟件越多，利潤(rùn)就會(huì)越大。
成本高
那么，為什么在即將到來(lái)的 AI 時(shí)代，軟件業(yè)務(wù)的利潤(rùn)可能會(huì)下降呢？
生成式 AI 的開(kāi)發(fā)成本很高，運(yùn)行成本也很高。AI 模型需要訓(xùn)練，這包括從英偉達(dá)購(gòu)買(mǎi)極其昂貴的 GPU，然后將這些 AI 芯片放入服務(wù)器中。這些服務(wù)器需要在大型數(shù)據(jù)中心內(nèi)進(jìn)行特殊冷卻和聯(lián)網(wǎng)。這些設(shè)施耗費(fèi)大量電力，成本也很高，需要昂貴的升級(jí)。
這還不包括 AI 模型訓(xùn)練所付出的數(shù)據(jù)成本。大型科技公司和創(chuàng)業(yè)公司正試圖避免支付這其中的大部分費(fèi)用，但是收集和清理這些數(shù)據(jù)仍然很昂貴。
一旦 AI 模型訓(xùn)練完成，它們還需要運(yùn)行。這就是推理步驟，即模型會(huì)處理新的數(shù)據(jù)或請(qǐng)求，從中推斷出有用的信息。這一步驟也需要昂貴的芯片，并且是一項(xiàng)持續(xù)的開(kāi)銷。
這不同于以前的本地部署軟件業(yè)務(wù)。以前，每筆新銷售幾乎都是 100% 的利潤(rùn)。但是，每當(dāng) AI 客戶使用生成式 AI 服務(wù)時(shí)，提供商都會(huì)承擔(dān)大量成本。例如，行業(yè)分析師迪倫?帕特爾 (Dylan Patel) 去年估計(jì)，ChatGPT 每天的運(yùn)營(yíng)成本為 70 萬(wàn)美元。
收入彌補(bǔ)利潤(rùn)率下滑
不過(guò)，加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)的分析師們也并非一片悲觀。
他們預(yù)計(jì)，生成式 AI 將變得極具革命性，以至于客戶會(huì)在新的 AI 軟件上花費(fèi)更多。他們估計(jì)，這將使得未來(lái)軟件收入達(dá)到當(dāng)前水平的兩倍甚至三倍。
分析師還解釋說(shuō)，隨著軟件市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，即使利潤(rùn)率較低，也可能會(huì)創(chuàng)造更多的“利潤(rùn)美元”。
當(dāng)利潤(rùn)率下降時(shí)，“利潤(rùn)美元”是管理層和分析師用來(lái)衡量公司絕對(duì)利潤(rùn)的指標(biāo)。例如，如果一家公司有 1 億美元的收入和 10% 的利潤(rùn)率，那么其絕對(duì)利潤(rùn)為 1000 萬(wàn)美元。如果這家公司的收入增加到 3 億美元，但利潤(rùn)率降至 8%，那么其利潤(rùn)仍然為 2400 萬(wàn)美元，比之前的利潤(rùn)還要多?！?/p>
“雖然我們預(yù)計(jì)生成式 AI 會(huì)給利潤(rùn)率帶來(lái)壓力，但我們相信，在后生成式 AI 時(shí)代，長(zhǎng)期毛利潤(rùn)將會(huì)更高?！奔幽么蠡始毅y行資本市場(chǎng)的分析師總結(jié)道。
不過(guò)，這里有一個(gè)重要假設(shè)，那就是生成式 AI 能夠帶來(lái)巨大的收入增長(zhǎng)。否則，這些巨額 AI 投資可能會(huì)產(chǎn)生“相當(dāng)糟糕的”經(jīng)濟(jì)效益。
廣告聲明：文內(nèi)含有的對(duì)外跳轉(zhuǎn)鏈接（包括不限于超鏈接、二維碼、口令等形式），用于傳遞更多信息，節(jié)省甄選時(shí)間，結(jié)果僅供參考，IT之家所有文章均包含本聲明。